Análisis IGBC Mayo 2/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia comienza el mes con un aumento de 2,6%, ubicándose en 10.178 unidades y siendo esta su sexta sesión consecutiva con cierre positivo. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 4,82% en lo corrido del año y se encuentra a 13,71% de su máximo histórico.

A nivel técnico, el IGBC se encuentra por encima de los promedios móviles de 10, 20, 50, 100 y 200 días. Hoy el índice cerró ligeramente por encima del promedio móvil de 200 días y superó la zona de resistencia formada por el piso del rango lateral presentado el año pasado. De igual forma el IGBC se encuentra por encima del nivel fibo 50% (9.856) del movimiento descendente 11.466 – 8.246 y del nivel fibo 100,0% (10.113) del movimiento ascendente 10.113 – 11.446. Finalmente, el IGBC continúa en la zona de sobreextensión formada por las bandas de Bollinger de 2 y 3 desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por encima de los promedios móviles de 10, 20 y 100 semanas, donde el primero y el tercero están ascendiendo y el segundo continúa en descenso. Esta semana el IGBC acumulo una ganancia de 5,2%, siendo la mejor semana en lo que va del año.

El índice COLCAP subió 2,67% y el COL20 avanzó 1,66%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20 y 50 continúan ascendiendo y los dos primeros se ubican muy cerca de la línea de tendencia alcista. Por otra parte, los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo y se espera un reagrupamiento de promedios para las próximas semanas. Hay que destacar como positivo el cierre del índice por encima del promedio de 200 días. Los promedios aquí analizados ahora se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 10, 100, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto con implicaciones bajistas deja de ser válido. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 9,05% inferior a la de ayer.

El oscilador RSI subió a 77,74 entrando a la zona de sobrecompra (>70) y continúa con su tendencia alcista. Este es el mayor nivel alcanzado por este indicador desde el 8 de noviembre de 2006. Por otra parte, el indicador MACD continúa con su ascenso, lo cual se refleja en el histograma el cual acaba de negar la divergencia negativa que se había formado en días pasados. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 94 y %D en 92 los cuales se encuentran ascendiendo y se ubican en la zona de sobrecompra. Este indicador continúa presentando una divergencia negativa con el IGBC.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 10,21%, nivel superior a la del miércoles.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran nuevamente una vela verde de mayor tamaño que la del miércoles y el sesgo continúa siendo positivo.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera un tendencia al alza aunque esta ya encuentra en niveles de sobrecompra. El indicador diario (línea negra) continúa en la zona de sobrecompra y la señal de cautela se intensifica.
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En resumen, el IGBC superó el piso del rango lateral del año pasado y se acerca al fibo 61,8% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (10.236) el cual es su resistencia más próxima. Como se mencionó el miércoles…

Los indicadores como el RSI y el estocástico se encuentran en sobrecompra alertando de una corrección en el índice y el IGBC se encuentra en la zona de sobreextensión según las Bandas de Bollinger. Esta combinación generalmente precede a la formación del pico de una tendencia alcista, es decir, el riesgo de una corrección es alto.

Esto sigue siendo válido. A pesar de esto, a nivel semanal los indicadores siguen siendo positivos, tanto en el MACD como en el RSI.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.940

9.856

9.750

Resistencias:

10.236

10.398

10.425

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Grafico A.

IGBC Mayo 2/2008

Gráfico B.

IGBC Mayo 2/2008

Gráfico C.
IGBC Mayo 2/2008