Análisis IGBC Mayo 22/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con una caída de 0,5%, ubicándose en 9.962 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 6,84% en lo corrido del año y se encuentra a 16,18% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un incremento de 5,47%.

A nivel técnico, el índice encuentra sobre la línea de tendencia alcista (línea verde discontinua), ubicándose por encima de los promedios móviles diarios de 50 y 100, y cierra por debajo de los promedios de 10, 20 y 200 días. Por otra parte, el IGBC se encuentra por debajo de los niveles 21,4% (10.296) del movimiento ascendente 6.085 – 11.446 y 100,0% (10.113) del movimiento ascendente 10.113 – 11.446. Hoy el índice probó el piso del rango lateral del año pasado. Finalmente, el IGBC continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por encima de los promedios móviles de 10 y 20 semanas y por debajo del promedio de 50 y 100 semanas. El promedio móvil de 10 semanas se encuentra ascendiendo lo cual es positivo para la evolución del índice. En lo que va de la semana el índice acumula una pérdida de 1,2% y durante el mes el IGBC acumula un crecimiento de 0,4%.

El índice COLCAP bajó 0,68% y el COL20 avanzó 0,02%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 20 y 50 días continúan ascendiendo y el primero continúa muy cerca de la línea de tendencia alcista, lo cual refuerza esta zona como soporte para el índice. Nuevamente el IGBC probó el promedio de 20 días y cerró ligeramente por debajo. Por su parte, el promedio de 10 días continúa descendiendo y se convierte en resistencia para el avance del índice. Hoy el promedio móvil de 50 días cruzo al alza el de 100 días lo cual es positivo para la evolución del índice bursátil. Los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo y se espera un reagrupamiento de promedios para las próximas semanas. Los promedios aquí analizados ahora se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 10, 20, 50 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 6,15% inferior a la de ayer.

El oscilador RSI retrocedió a 54,86 y se ubica sobre la línea de tendencia positiva (línea discontinua azul claro) que de ser penetrada generaría una señal de cambio de tendencia. Por otra parte, el indicador MACD esta descendiendo lo cual se refleja en el histograma con una barra negativa. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 40 y %D en 50, ambos se encuentran descendiendo, luego de presentar una fuerte divergencia negativa con el IGBC.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 8,32%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela negra de buen tamaño y mayor que la de ayer con lo cual la tendencia negativa sigue vigente.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera una tendencia a la baja. El indicador diario (línea negra) se encuentra por debajo de la zona de sobrecompra aunque la señal de cautela continúa siendo alta.

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En resumen, el IGBC esta probando directamente la línea de tendencia alcista que ha servido de soporte en tres oportunidades desde marzo y que de ser rota implicaría un cambio de tendencia. Adicionalmente se encuentra en el soporte compuesto por el piso del rango lateral del año pasado, el cual es un nivel importante para definir la tendencia de mediano plazo del IGBC. A nivel técnico los indicadores señalan que el índice ya esta en la etapa de corrección. Como se ha mencionado, esta corrección debe tener como primer soporte las 9.856 unidades y luego las 9.476 unidades. A nivel semanal la tendencia positiva de los indicadores como el RSI y el MACD se ha moderado un poco.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.940

9.904

9.843

9.752

Resistencias:

10.077

10.115

10.128

10.236

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Grafico A.

IGBC Mayo 22/2008

Gráfico B.

IGBC Mayo 22/2008

Gráfico C.
IGBC Mayo 22/2008