Análisis IGBC Mayo 23/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra la semana con una caída de 0,7%, ubicándose en 9.894 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 7,48% en lo corrido del año y se encuentra a 16,97% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un incremento de 4,84%.

A nivel técnico, el índice rompió la línea de tendencia alcista (línea verde discontinua) y se ubica por encima de los promedios móviles diarios de 50 y 100 y por debajo de los promedios de 10, 20 y 200 días. Por otra parte, el IGBC se encuentra por debajo de los niveles 21,4% (10.296) del movimiento ascendente 6.085 – 11.446 y 100,0% (10.113) del movimiento ascendente 10.113 – 11.446. Hoy el índice probó el nivel fibo 50% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (9.856) y se encuentra en el piso del rango lateral del año pasado. Finalmente, el IGBC continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por encima de los promedios móviles de 10 y 20 semanas y por debajo del promedio de 50 y 100 semanas. El promedio móvil de 10 semanas se encuentra ascendiendo lo cual es positivo para la evolución del índice. Esta semana el índice perdió 1,8% y durante el mes el IGBC decrece 0,3%.

El índice COLCAP bajó 0,55% y el COL20 retrocedió 0,50%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 20 y 50 días continúan ascendiendo y el primero continúa muy cerca de la línea de tendencia alcista, la cual fue rota hoy lo cual no es una buena señal.  Por su parte, el promedio de 10 días continúa descendiendo y se convierte en resistencia para el avance del índice. Los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo y se espera un reagrupamiento de promedios para las próximas semanas. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 10, 20, 50 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 6,19% superior a la de ayer.

El oscilador RSI retrocedió a 51,18 y se ubica por debajo de la línea de tendencia positiva (línea discontinua azul claro) señalando un cambio de tendencia. Por otra parte, el indicador MACD esta descendiendo con fuerza lo cual se refleja en el histograma con una barra negativa. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 28 y %D en 39, ambos se encuentran descendiendo.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 7,32%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela negra de buen tamaño y mayor que la de ayer con lo cual la tendencia negativa sigue vigente.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera una tendencia a la baja. El indicador diario (línea negra) se encuentra por debajo de la zona de sobrecompra y la señal de cautela es alta.

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En resumen, el IGBC ha superado a la baja la línea de tendencia alcista y se ubica en el piso del rango lateral del año pasado, el cual debe servir como soporte la próxima semana.  A nivel técnico los indicadores señalan la tendencia en el corto plazo es a la baja. A nivel semanal la tendencia positiva de los indicadores como el RSI y el MACD se ha moderado.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.843

9.752

9.680

9.538

Resistencias:

10.062

10.115

10.128

10.236

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Grafico A.

IGBC Mayo 23/2008

Gráfico B.

IGBC Mayo 23/2008

Gráfico C.
IGBC Mayo 23/2008