Análisis IGBC Mayo 27/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia abre la semana con una caída de 0,7%, ubicándose en 9.821 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 8,16% en lo corrido del año y se encuentra a 17,84% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un incremento de 4,39% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice rompió la línea de tendencia alcista (línea verde discontinua) y se ubica por encima de los promedios móviles diarios de 50 y 100 y por debajo de los promedios de 10, 20 y 200 días. Por otra parte, el IGBC se acerca al nivel fibo 127,2% (9.753) del movimiento ascendente 10.113 – 11.446 y superó el nivel fibo 50% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (9.856). Por otra parte, el índice se encuentra en el piso del rango lateral del año pasado. Finalmente, el IGBC entro al canal bajista formado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por encima de los promedios móviles de 10 y 20 semanas y por debajo del promedio de 50 y 100 semanas. El promedio móvil de 10 semanas se encuentra ascendiendo lo cual es positivo para la evolución del índice y debe ser soporte para el índice en las próximas semanas. Durante el presente mes el IGBC decrece 1,0%.

El índice COLCAP bajó 0,35% y el COL20 retrocedió 0,75%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 20 y 50 días continúan ascendiendo. Por su parte, el promedio de 10 días se encuentra descendiendo y esta semana debe cruzar a la baja el promedio de 20 días. Tanto los promedios de 100 días como el de 200 días continúan descendiendo y se espera un reagrupamiento de promedios para las próximas semanas. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 10, 20, 50 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 6,22% superior a la del viernes.

El oscilador RSI retrocedió a 47,55 por debajo de la línea de tendencia positiva y del nivel neutral de 50, ambos hechos son negativos para el índice. Por otra parte, el indicador MACD esta descendiendo con fuerza lo cual se refleja en el histograma con una barra negativa. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 13 y %D en 27, ambos se encuentran descendiendo y el primero de ellos están en terreno de sobreventa (para este indicador los niveles de sobreventa y sobrecompra son 25 y 75 respectivamente).

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 6,65%, nivel inferior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela negra de buen tamaño y mayor que la de ayer con lo cual la tendencia negativa sigue vigente.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) se encuentra por debajo de la zona de sobrecompra y la señal de cautela se ha moderado un poco.

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En resumen, el IGBC se encuentra por debajo de tendencia alcista que presentaba desde mediados de abril y se ubica en el piso del rango lateral del año pasado, el cual debe servir como soporte esta semana. Como se había mencionado en análisis anteriores esta corrección debe tener como soporte los niveles de 9.856 (superado) y 9.476. A nivel técnico los indicadores señalan la tendencia en el corto plazo es a la baja. A nivel semanal la tendencia positiva de los indicadores como el RSI y el MACD se ha moderado.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.752

9.680

9.574

9.538

Resistencias:

10.009

10.034

10.115

10.236

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Grafico A.

IGBC Mayo 27/2008

Gráfico B.

IGBC Mayo 27/2008

Gráfico C.
IGBC Mayo 27/2008