Análisis IGBC Mayo 28/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un incremento de 0,3%, ubicándose en 9.854 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 7,85% en lo corrido del año y se encuentra a 17,54% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un incremento de 5,04% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de la línea de tendencia alcista (línea verde discontinua), así como de los promedios de 10, 20 y 200 días y se ubica por encima de los promedios móviles diarios de 50 y 100. Por otra parte, el IGBC continúa acerca al nivel fibo 127,2% (9.753) del movimiento ascendente 10.113 – 11.446 y cerró justo en el nivel fibo 50% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (9.856), el cual había sido superado el día de ayer. Por otra parte, el índice continúa en el piso del rango lateral del año pasado. Finalmente, el IGBC se ubica en el canal bajista formado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por encima de los promedios móviles de 10 y 20 semanas y por debajo del promedio de 50 y 100 semanas. El promedio móvil de 10 semanas se encuentra ascendiendo lo cual es positivo para la evolución del índice y debe ser soporte para el índice en las próximas semanas. En lo que va de la semana el IGBC ha descendido 0,4% y durante el presente mes  0,7%.

El índice COLCAP subió 0,07% y el COL20 avanzó 0,18%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 20 y 50 días continúan ascendiendo. Hoy el promedio de 10 días cruzó a la baja el promedio de 20 días, lo cual es una señal negativa. Tanto los promedios de 100 días como el de 200 días continúan descendiendo y se espera un reagrupamiento de promedios para las próximas semanas. Los promedios aquí analizados ahora se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 20, 10, 50 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 6,25% superior a la de ayer.

El oscilador RSI retrocedió a 49,3, ubicándose por debajo del nivel neutral de 50 y con tendencia negativa. Por otra parte, el indicador MACD continúa descendiendo con fuerza lo cual se refleja en el histograma con una barra negativa. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 6 y %D en 16, ambos se encuentran descendiendo y en terreno de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 6,04%, nivel inferior al de ayer.

Como se mencionó ayer…

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela negra de buen tamaño y mayor que la de ayer con lo cual la tendencia negativa sigue vigente.

Esto sigue siendo válido.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) se encuentra por debajo de la zona de sobrecompra y la señal de cautela se ha moderado un poco.

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En resumen, como se mencionó ayer…

el IGBC se encuentra por debajo de tendencia alcista que presentaba desde mediados de abril y se ubica en el piso del rango lateral del año pasado, el cual debe servir como soporte esta semana. Como se había mencionado en análisis anteriores esta corrección debe tener como soporte los niveles de 9.856 (superado) y 9.476. A nivel técnico los indicadores señalan la tendencia en el corto plazo es a la baja. A nivel semanal la tendencia positiva de los indicadores como el RSI y el MACD se ha moderado.

Esto sigue siendo válido.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.752

9.680

9.587

9.538

Resistencias:

10.007

10.034

10.088

10.115

10.236

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Grafico A.

IGBC Mayo 28/2008

Gráfico B.

IGBC Mayo 28/2008

Gráfico C.
IGBC Mayo 28/2008