Análisis IGBC Mayo 29/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un incremento de 1,0%, ubicándose en 9.952 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 6,93% en lo corrido del año y se encuentra a 16,29% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un incremento de 6,78% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo, aunque cerca, de la línea de tendencia alcista (línea verde discontinua), así como por debajo de los promedios de 10, 20 y 200 días. Por otra parte, el IGBC se ubica por encima del nivel fibo 127,2% (9.753) del movimiento ascendente 10.113 – 11.446 y del nivel fibo 50% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (9.856). El índice continúa en el piso del rango lateral del año pasado. Finalmente, el IGBC salio del canal bajista formado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar y se encuentra en la zona de indecisión.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por encima de los promedios móviles de 10 y 20 semanas y por debajo del promedio de 50 y 100 semanas. En lo que va de la semana el IGBC aumenta 0,6% y durante el presente mes 0,3%.

El índice COLCAP subió 0,99% y el COL20 avanzó 1,04%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 20 y 50 días continúan ascendiendo, mientras que el promedio de 10 días esta descendiendo luego de cruzar a la baja el promedio de 20 días. El índice probó hoy este último promedio, el cual contuvo el ascenso del IGBC. Tanto los promedios de 100 días como el de 200 días continúan descendiendo y se espera un reagrupamiento de promedios para las próximas semanas. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 20, 10, 50 y 100. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 6,28% superior a la de ayer.

El oscilador RSI avanzó a 54,22, ubicándose nuevamente por encima del nivel neutral de 50 y moderando su tendencia negativa. Por otra parte, el indicador MACD continúa descendiendo aunque con menor fuerza lo cual se refleja en el histograma con una barra negativa de menor tamaño que la de ayer. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 14 y %D en 11, el primero de ellos empezó a ascender y cruzó al alza el segundo componente lo cual es una buena señal teniendo en cuenta que se encuentran en terreno de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 5,42%, nivel inferior al de ayer y cerca de los niveles históricos antes mencionados.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela negra tipo doji lo cual es la primera señal de cambio de tendencia. Es necesario ver una vela verde mañana para confirmar dicha señal.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) se encuentra por debajo de la zona de sobrecompra y la señal de cautela se ha moderado un poco.

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El IGBC se dispone a probar la línea de tendencia alcista que fue rota la semana pasada con el fin de validarla como resistencia. El índice continúa en el piso del rango lateral del año pasado, el cual hasta el momento ha servido como soporte. Como se había mencionado en análisis anteriores esta corrección debe tener como soporte los niveles de 9.856 (superado) y 9.476. A nivel técnico los indicadores señalan la tendencia en el corto plazo es a la baja. A nivel semanal la tendencia positiva de los indicadores como el RSI y el MACD se ha moderado.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.752

9.680

9.602

9.587

Resistencias:

9.981

10.034

10.088

10.115

10.236

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Grafico A.

IGBC Mayo 29/2008

Gráfico B.

IGBC Mayo 29/2008

Gráfico C.
IGBC Mayo 29/2008