Análisis IGBC Noviembre 24/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un avance de 3,20% ubicándose en 7.030 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 34,26% en lo corrido del año y se encuentra a 39,26% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 42,78% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se ubica por debajo de los promedios de 50, 100 y 200 días y por encima de los promedios de 10 y 20 días. Por otra parte, el IGBC cerro ligeramente por encima del nivel fibo 127,2% del movimiento ascendente  7.728 – 10.351. El índice se encuentra en la zona de indecisión conformada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas y se encuentra en el canal bajista conformado por las bandas de Bollinger inferiores de una y dos desviaciones estándar. Esta semana el índice acumula una ganancia de 3,2% y en el mes acumula una caída de 2,7%.

El índice COLCAP subió 3,26% y el COL20 avanzó 2,71%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 20, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo y el promedio de 10 días no presenta una tendencia definida. El promedio de 200 días continúa sobre la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10 y 20. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 28,75%, nivel inferior al del viernes.

El oscilador RSI avanzó y se ubica en 43,63, cerca de la zona neutral de 50 y con una tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD esta ascendiendo aunque ha disminuido su fuerza en los últimos días. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 21 y %D en 31, y el primer componente se encuentra en la zona de sobreventa y con tendencia bajista.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 13,29%, nivel ligeramente inferior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra nuevamente una vela negra de tipo doji aunque el comportamiento reciente señala indecisión.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza. Las líneas verde y negra ya salieron de sobreventa y la roja esta apunto de hacerlo. Actualmente este indicador señala un periodo de consolidación y una probabilidad alta de una tendencia al alza en el futuro próximo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI- ha salido de la zona extrema y se encuentra descendiendo y el ADX se encuentra por debajo de 40 y con tendencia negativa señalando pérdida de fuerza en la tendencia bajista del IGBC.

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En resumen, el IGBC se encuentra en una etapa de consolidación y los indicadores técnicos estan señalando una corrección al alza con objetivo en los 8.200 aproximadamente. Como lo mencioné la última vez, la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga en las próximas a la zona entre 8.700 – 9.000. A nivel semanal los indicadores están sobrevendidos y formando divergencia positivas lo cual incrementa las probabilidades de un rebote correctivo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

6.777

6.559

6.341

6.262

Resistencias:

7.231

7.368

7.430

7.648

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Gráfico A.

IGBC Noviembre 24/2008

Gráfico B.

IGBC  Noviembre 24/2008

Gráfico C.
IGBC  Noviembre 24/2008