Análisis IGBC Octubre 14/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un ascenso de 8,6% ubicándose en 8.192 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 23,39% en lo corrido del año y se encuentra a 29,22% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un caída de 30,60% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días y se ubica nuevamente por encima del nivel fibo 61,8% del movimiento ascendente 6.084 – 11.444. El índice regresa al canal bajista formado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar, luego de corregir los niveles de sobreventa extrema que se había presentado el viernes pasado.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas y, al igual que el nivel diario, regresa al canal bajista formado por las banda de Bollinger de una y dos desv. estándar. Esta semana el índice acumula una ganancia de 8,6%. En el mes acumula una caída de 11,4%.

El índice COLCAP subió 9,12% y el COL20 avanzó 8,82%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo. El promedio de 100 días se encuentra cerca de la línea de tendencia a la baja lo cual la refuerza como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto es bajista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 8,10%, nivel superior al del viernes.

El oscilador RSI retrocedió y se ubica en 36,89 saliendo de la zona de sobreventa. Por otra parte, el indicador MACD continúa descendiendo aunque con menor fuerza que el viernes. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 14 y %D en 11, efectuando un cruce positivo desde la zona de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 24,59%, nivel superior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran nuevamente una vela negra de buen tamaño y señala una tendencia a la baja.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) ha salido de la zona de sobreventa. Al igual que en enero del presente año, una buena señal de compra se dará cuando las líneas verde y roja se encuentren cambien en sobreventa. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI- se encuentra en terreno extremo, aunque aún no tan extremo como se presentó en enero de este año y el ADX empezó a ascender desde niveles de 20 señalando las etapas iniciales de una nueva tendencia.

[ad#inpost]

En resumen, el IGBC abre la semana con ganancias considerables luego del fin de semana festivo, que trajo consigo noticias alentadoras a nivel internacional con la decisión de los países miembros del Grupo de los 7 o G7 de capitalizar los principales banco mundiales, lo cual sin duda se convierte en la medicina adecuada para solucionar esta crisis financiera. A nivel local como nota negativa esta la reducción de la meta de crecimiento para el próximo año a 3,5%, lo cual refleja una desaceleración más fuerte de los esperado. A nivel técnico el panorama es similar al mencionado el día viernes.

Como he venido mencionado, el panorama externo ha mejorado con respecto a las últimas semanas, sin embargo persistirá una fuerte volatilidad en los mercados y lo mejor es tener cautela.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.132

7.965

7.803

7.505

Resistencias:

8.246

8.460

8.605

8.678

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre al foro de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún título valor.

Gráfico A.

IGBC Octubre 14/2008

Gráfico B.

IGBC Octubre 14/2008

Gráfico C.
IGBC Octubre 14/2008