Análisis IGBC Octubre 15/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un retroceso de 6,42% ubicándose en 7.666 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 28,31% en lo corrido del año y se encuentra a 33,76% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un caída de 37,65% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días y se ubica por debajo del nivel fibo 61,8% del movimiento ascendente 6.084 – 11.444. El índice se encuentra nuevamente en la zona de sobreextensión.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas y, al igual que el nivel diario, regresa a la zona de sobreextensión. Esta semana el índice acumula una ganancia de 1,7%. En el mes acumula una caída de 17,1%.

El índice COLCAP bajó 5,96% y el COL20 retrocedió 5,68%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo. El promedio de 100 días se encuentra cerca de la línea de tendencia a la baja lo cual la refuerza como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto es bajista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 9,94%, nivel superior al de ayer.

El oscilador RSI retrocedió y se ubica en 30,98 continuando por encima de la zona de sobreventa a pesar del retroceso de hoy. Por otra parte, el indicador MACD continúa descendiendo aunque con menor fuerza. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 14 y %D en 12, y se encuentra ascendiendo y en la zona de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 28,91%, nivel superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran nuevamente una vela negra aunque incluida dentro de la de ayer y señala debilidad en la tendencia a la baja.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) regresa a la zona de sobreventa extrema. Al igual que en enero del presente año, una buena señal de compra se dará cuando las líneas verde y roja se encuentren tambien en sobreventa. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI- se encuentra ligeramente por debajo de la zona extrema y el ADX empezó a ascender desde niveles de 20 señalando las etapas iniciales de una nueva tendencia.

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En resumen, el IGBC devolvió gran parte de las ganancias alcanzadas en la jornada de ayer gracias a una nueva caída en las bolsas norteamericanas resultado de los malos datos económicos de hoy y que convierte a la palabra “Recesión” en el nuevo foco de atención. A nivel técnico, la caída de hoy si bien es preocupante debería ayudar a formar una divergencia positiva en varios indicadores como el RSI y el Privado de la gráfica C, lo cual es una buena señal. Como lo mencione en días pasados la volatilidad será extrema y lo mejor es tener cautela.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.380

7.195

6.988

Resistencias:

7.803

7.965

8.246

8.460

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Gráfico A.

IGBC Octubre 15/2008

Gráfico B.

IGBC Octubre 15/2008

Gráfico C.
IGBC Octubre 15/2008