Análisis IGBC Octubre 17/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un avance de 2,72% ubicándose en 7.596 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 28,97% en lo corrido del año y se encuentra a 34,37% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un caída de 37,65% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días y se ubica por encima del nivel fibo 78,6% del movimiento ascendente 6.084 – 11.444. El índice se encuentra en el canal bajista conformado por las bandas de Bollinger inferiores de dos y tres desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas y se encuentra en la zona de sobreextensión. Esta semana el índice acumuló una ganancia de 0,7%. En el mes acumula una caída de 17,9%.

El índice COLCAP subió 2,82% y el COL20 avanzó 2,38%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo. Tanto el promedio de 100 días como el de 200 días se encuentran cerca de la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto es bajista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 14,29%, nivel superior al de ayer.

El oscilador RSI retrocedió y se ubica en 32,83, formando una pequeña divergencia positiva con el IGBC. Por otra parte, el indicador MACD continúa descendiendo aunque con menor fuerza. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 12 y %D en 15, y se encuentra con tendencia lateral en la zona de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 37,81%, nivel superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela negra aunque incluida dentro de la de ayer y señala debilidad en la tendencia a la baja.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja y la línea verde ya esta en sobreventa. El indicador diario (línea negra) continua en la zona de sobreventa. Al igual que en enero del presente año, una buena señal de compra se dará cuando las líneas verde y roja se encuentren también en sobreventa. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI- se encuentra en la zona extrema y el ADX se encuentra cerca del nivel de 40 que señala maduración en la tendencia actual del IGBC.

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En resumen, el IGBC cierra la semana en niveles que no se veian desde la crisis de 2006, aunque a nivel semanal la vela que deja es positiva y podríamos ver una corrección al alza la próxima semana. Como se mencionó la última vez, “la caída de hoy si bien es preocupante debería ayudar a formar una divergencia positiva en varios indicadores como el RSI y el Privado de la gráfica C, lo cual es una buena señal.”, esto ocurrió en los últimos dos días y se ha formado un pequeña divergencia en ambos indicadores que señalarían correcciones de muy corto plazo. Como lo mencione en días pasados la volatilidad será extrema y lo mejor es tener cautela.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.380

7.337

7.231

Resistencias:

7.803

7.965

8.132

8.167

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Gráfico A.

IGBC Octubre 17/2008

Gráfico B.

IGBC Octubre 17/2008

Gráfico C.
IGBC Octubre 17/2008