Análisis IGBC Octubre 20/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un avance de 1,22% ubicándose en 7.689 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 28,10% en lo corrido del año y se encuentra a 33,57% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un caída de 35,43% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días y se ubica por encima del nivel fibo 78,6% del movimiento ascendente 6.084 – 11.444. El índice continúa en el canal bajista conformado por las bandas de Bollinger inferiores de dos y tres desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas y continúa en la zona de sobreextensión. Esta semana el índice acumula una ganancia de 1,2%. En el mes acumula una caída de 16,9%.

El índice COLCAP subió 0,76% y el COL20 avanzó 0,94%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo con rapidez. Tanto el promedio de 100 días como el de 200 días se encuentran cerca de la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto es bajista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 16,27%, nivel superior a la del viernes.

El oscilador RSI avanzó y se ubica en 34,81, formando una pequeña divergencia positiva con el IGBC. Por otra parte, el indicador MACD continúa descendiendo aunque con menor fuerza que la semana pasada. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 17 y %D en 16, y se encuentra con tendencia lateral en la zona de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 39,58%, nivel superior a la del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra nuevamente una vela negra incluida en la del viernes y parece estar completando un patrón de consolidación.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja y la línea verde ya esta en sobreventa. El indicador diario (línea negra) continua en la zona de sobreventa. Al igual que en enero del presente año, una buena señal de compra se dará cuando las líneas verde y roja se encuentren en sobreventa. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI- se encuentra ligeramente por debajo de la zona extrema y el ADX se encuentra cerca del nivel de 40 que señala maduración en la tendencia actual del IGBC.

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En resumen, el IGBC abre la semana con tono positivo acorde con la “calma” en los mercados internacionales. Técnicamente el IGBC se prepara para una etapa de consolidación y los rebotes que tenga en las próximas semanas estarán limitados a la línea de tendencia bajista que ha presentado este año y que para los próximos meses estará por los 9.000 – 8.700. De igual forma como mencione el viernes se ha formado un pequeña divergencia en varios indicadores que señalarían correcciones de muy corto plazo. La volatilidad se ha moderado pero lo mejor mantener la cautela y empezar a identificar oportunidades de entrada para el corto plazo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.380

7.337

7.231

Resistencias:

7.803

7.965

8.015

8.132

8.166

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Gráfico A.

IGBC Octubre 207/2008

Gráfico B.

IGBC Octubre 20/2008

Gráfico C.
IGBC Octubre 20/2008