Análisis IGBC Octubre 24/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un retroceso de 5,61% ubicándose en 6.671 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 37,62% en lo corrido del año y se encuentra a 42,36% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un caída de 47,33% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días y cierra por debajo del nivel fibo 78,6% del movimiento ascendente 6.084 – 11.444, lo que no sucedía desde finales de junio de 2006 y del nivel fibo 127,2% del movimiento ascendente  7.728 – 10.351. El índice continúa en el canal bajista conformado por las bandas de Bollinger inferiores de una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas y continúa en la zona de sobreextensión. Esta semana el índice acumuló una pérdida de 12,2% y en el mes acumula una caída de 27,9%.

El índice COLCAP bajó 4,48% y el COL20 retrocedió 4,95%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo con rapidez. El promedio de 200 días se encuentra cerca de la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto es bajista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 23,72%, nivel superior al de ayer.

El oscilador RSI retrocedió y se ubica en 24,79, regresando a la zona de sobreventa aunque continúa formando una pequeña divergencia positiva con el IGBC. Por otra parte, el indicador MACD esta descendiendo aunque la fuerza de esta caída es menor que hace unos días y continúa presentando una divergencia positiva. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 3 y %D en 10, y continúa en la zona de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 50,96%, nivel superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestra nuevamente una vela negra de buen tamaño y continúa la tendencia bajista.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. Las líneas verde y roja ya están en sobreventa al igual que el indicador diario (línea negra), indicando fuerte niveles de sobreventa. Al igual que en enero del presente año, una buena señal de compra se dará cuando las líneas verde y roja se encuentren en sobreventa. Esta señal se confirma con una estabilización y un cambio de pendiente de negativa a positiva en ambas líneas. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI- regresa a la zona extrema y el ADX se encuentra por encima de 40 que señala maduración en la tendencia actual del IGBC.

[ad#inpost]

En resumen, como lo mencioné ayer el IGBC continúa acercándose a las 6.000 unidades, nivel critico que fue visitado en la crisis de 2006. La gráfica semanal (gráfico D)  muestra que estamos cerca de devolver el 100% de las ganancias obtenidas desde la crisis de 2006 y que este nivel coincide con el nivel de extensión fibo 161,8%. Si estos niveles no son respetados como soporte el IGBC se iría a las 4.626 unidades correspondientes al nivel de extensión fibo 127,2% del movimiento antes mencionado. Si bien la crisis financiera se ha calmado, la crisis económica esta empezando a salir a flote no solo en Estados Unidos sino en los mercados emergentes. Los próximos meses pondrán a prueba la capacidad de reacción de los gobiernos alrededor del mundo y como dijo Warren Buffett: “cuando la marea desciende se sabe quien estaba nadando desnudo”, y en este caso se sabrá que países aprovecharon mejor la bonanza de los bienes básicos.

Técnicamente el IGBC se prepara para una etapa de consolidación y los rebotes que tenga en las próximas semanas estarán limitados a la línea de tendencia bajista que ha presentado este año y que para los próximos meses estará por los 9.000 – 8.700. Varios indicadores han formado un pequeña divergencia positiva que señalarían correcciones de muy corto plazo. En los próximos días el IGBC visitara las 6.000 y tratara de validarla como soporte. Contrario a lo que he mencionado, la volatilidad de los últimos días se ha incrementado y lo mejor es mantener la cautela y empezar a identificar oportunidades de entrada para el corto plazo, lo cual no significa poner en riesgo el capital.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

6.512

6.506

6.108

6.076

Resistencias:

7.015

7.231

7.476

7.535

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre al foro de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún título valor.

Gráfico A.

IGBC Octubre 24/2008

Gráfico B.

IGBC Octubre 24/2008

Gráfico C.
IGBC Octubre 24/2008

Gráfico D.
IGBC Octubre 24/2008