Análisis IGBC Octubre 3/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia bajó con un descenso de 0,04% ubicándose en 9.209 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 13,88% en lo corrido del año y se encuentra a 20,43% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un caída de 19,68% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 100 y 200 días y se ubica por encima del promedio de 50 días. El índice se encuentra por debajo del fibo 38,2% del movimiento ascendente 6.084 – 11.444, de la diagonal fibo 61,8% y del nivel fibo 161,82% del movimiento ascendente 10.115 – 11.443, así como en la zona de congestión de este año ubicada entre 9.056 – 9.287. El índice continúa en la zona de indecisión formada por las bandas de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas y permanece en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desv. estándar. Esta semana el índice acumuló una pérdida de 1,6% y en el mes acumula una caída de 0,4%.

El índice COLCAP subió 0,03% y el COL20 avanzó 0,03%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 100 y 200 días continúan descendiendo mientras que el de 50 ascienden y deberá el próximo soporte para el IGBC. Los promedios de 20 y 100 días se encuentran muy cerca de la línea de tendencia a la baja lo cual la refuerza como resistencia. Los promedios aquí presentados se están reagrupando y se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 20, 100, 10 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 2,95%, nivel inferior al de ayer.

El oscilador RSI retrocedió y se ubica en 47,38 cerca del nivel neutral de 50 y manteniendo su tendencia neutra. Por otra parte, el indicador MACD se encuentra descendiendo aunque con menor fuerza y persiste la posibilidad de efectuar un cruce positivo la próxima semana. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 40 y %D en 37 y continúa señalando indecisión.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 9,34%, nivel ligeramente superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran nuevamente una vela negra y continúa señalando indecisión.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) continúa cerca de los niveles neutrales pero con sesgo negativo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI- continúa con su tendencia alcista, lo cual es negativo para el IGBC. Por su parte, el ADX continúa descendiendo y no da señal de tendencia alguna.

[ad#inpost]

En resumen, el IGBC tuvo una semana de indecisión probando nuevamente la línea de tendencia bajista de 2008 y al vaivén de las noticias internacionales. La aprobación del plan de rescate por parte del Congreso norteamericano y su firma por parte del Presidente Bush debería ser una noticia positiva para los mercados internacionales, sin embargo los datos de empleo en USA publicados hoy muestran por quinto mes consecutivo la destrucción de empleos en el sector no agrícola lo cual señala que Estados Unidos ya está en recesión dando inicio a la crisis económica, lo cual indudablemente afectara a las economías de la región. Técnicamente,  a nivel diario los indicadores continúan reflejando indecisión así como los promedios móviles. Los indicadores semanales han disminuido su sesgo positivo con el RSI en niveles cercanos a 50, el MACD ascendiendo pero con poca fuerza, el estocástico lento efectuando un cruce negativo y el riesgo de una formación HCH completa, a menos que el IGBC supere las 10.362 unidades.

Como he mencionado en días pasados, el panorama externo continúa siendo incierto y lo mejor es tener máxima precaución y preferiblemente efectivo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.183

9.139

9.056

8.935

Resistencias:

9.245

9.270

9.334

9.373

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre al foro de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún título valor.

Gráfico A.

IGBC Octubre 3/2008

Gráfico B.

IGBC Octubre 3/2008

Gráfico C.
IGBC Octubre 3/2008