Análisis IGBC Octubre 4/2007

El índice cerró en 10.573 unidades, una incremento de 0,1%, ubicándose ligeramente sobre el fibo 50.0% del movimiento descendente 11.360 – 9.781. Nuevamente probó la línea de tendencia a la baja conformada por los máximos de 19 de julio y el 6 de septiembre, la cual es la resistencia más próxima y que coíncide con el fibo antes mencionado. El IGBC continúa entre los promedios móviles de 20 y 50 días.

El promedio móvil de 10 días continúa subiendo acercandose cada día más al promedio de 20 días, el cual al igual que el de 50 días continúan su descenso. Este último promedio cruzo en días pasados el promedio de 200 días, lo cual deja los promedios en el siguiente orden (de mayor a menor nivel actual): 200, 50, 100, 20 y 10 días. El orden es importante ya que si se presenta lo que se conoce como un “orden perfecto”, se puede estar iniciando una nueva tendencia. Este “orden perfecto” requiere que los promedios esten ordenados de mayor a menor nivel en caso de una posible tendencia a la baja y de menor a mayor nivel en el caso contrario. Por lo general durante la fase previa de este “orden perfecto”, los promedios se acercan unos a otros o en otras palabras hay una confluencia de promedios, acompañada una reducción en el ancho de las bandas de Bollinger. Posteriormente, el “orden perfecto” explota y los promedios se ordenan de acuerdo a la tendencia a la baja o al alza. Lo anterior se viene presentando desde hace mes y medio aproximadamente, es decir, estamos en la fase previa.

Las implicaciones que esto tiene sobre el futuro del IGBC, son de un incremento fuerte en la volatilidad del índice en un futuro cercano. Una forma de medir esto es la diferencia entre los promedios de largo, mediano y corto plazo la cual es de 1,86%, reduciéndose con respecto a días pasados. El promedio de 100 días se encuentra en 10.611 y el de 200 días continúa en 10.663.

El RSI continúa por encima de 50, ligeramente superior al nivel presentado ayer. Por el momento sigue afirmando la tendencia al alza en el IGBC. Por otra parte, el estocástico continúa incrementándose confirmando la acción presentada en el IGBC en días recientes.

Como se menciono ayer…

“Como se había señalado en días anteriores, el componente principal del MACD (línea verde) continúa ascendiendo luego de efectuar un cruce positivo y de presentarse una divergencia positiva en el histograma. Esto apoya la tendencia al alza en el índice.”

Por otra parte, el índice ha superado el centro de las bandas de Bollinger y la amplitud de la banda más amplia continúa disminuyendo a 4,19%. Hay que recordar que el nivel más bajo de los últimos doce meses es de 3,31% (Abril 27/2007) y niveles así de bajos preceden movimientos bruscos en el índice (ver última gráfica resaltado en amarillo). Las velas Heikin Ashi siguen señalando la tendencia al alza al darse nuevamente una vela verde, esta vez un poco más alta que la del día de ayer.

En resumen, los indicadores apoyan la tendencia al alza en el corto plazo, aunque en el mediano y largo plazo la tendencia sigue siendo lateral, como lo ha sido durante el presente año. Los niveles de soporte, resistencia y pivotes para mañana son los siguientes:

Soportes:

10.529

10.502

10.473

10.458

Resistencias:

10.617 

10.641 

10.684

Pivotes

R2: 10.619

R1: 10.596

Pivote: 10.577

S1: 10.555

S2: 10.536