Análisis IGBC Octubre 7/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un descenso de 0,80% ubicándose en 8.691 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 18,73% en lo corrido del año y se encuentra a 24,91% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un caída de 27,61% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días y por debajo del fibo 50,0% del movimiento ascendente 6.084 – 11.444 así como de la diagonal fibo 61,8%. Este nivel fibo señala la línea clavicular o neckline de la formación HCH mencionada en las últimas semanas. El índice continúa en la zona de sobreextensión bajista formada por las bandas de Bollinger de dos y tres desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas y se ubica en el canal bajista formada por las banda de Bollinger de una y dos desv. estándar. Esta semana el índice acumula una pérdida de 5,6% y en el mes acumula una caída de 6,0%.

El índice COLCAP bajó 0,74% y el COL20 retrocedió 0,73%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días están descendiendo. Hoy el promedio de 10 días cruzó a la baja el promedio de 50 y ayer el de 20 cruzó a la baja el de 100 días.  Los promedios de 20 y 100 días se encuentran muy cerca de la línea de tendencia a la baja lo cual la refuerza como resistencia. Los promedios aquí presentados se están reagrupando y se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 20, 50 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro pero próximo a formar un orden bajista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 2,93%, nivel superior al de ayer.

El oscilador RSI retrocedió y se ubica en 34,17 acercándose a la zona de sobreventa. Por otra parte, el indicador MACD se encuentra descendiendo aumentando su fuerza. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 21 y %D en 30 y el primero de ellos ya esta en sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 12,31%, nivel superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran nuevamente una vela negra buen tamaño y señala una tendencia a la baja.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) se encuentra en sobreventa extrema lo que señala un rebote en el corto plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI- se encuentra en terreno extremo y el ADX empezó a ascender desde niveles de 20 señalando las etapas iniciales de una nueva tendencia.

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En resumen, el IGBC continúa en “observación” pues técnicamente los indicadores continúan señalando debilidad y como mencione ayer se encuentra en una formación HCH que de ser completada podría generar caídas significativas. A nivel internacional, hoy fue otro día oscuro pues las bolsas norteamericanas no reaccionaron favorablemente a los esfuerzos de los banco centrales por aumentar la liquidez mundial y solucionar la crisis financiera ahora ampliada oficialmente a Europa. Como he venido mencionado, el panorama externo continúa siendo incierto y lo mejor es tener máxima precaución y preferiblemente efectivo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.627

8.605

8.541

8.529

Resistencias:

8.727

8.764

8.935

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Gráfico A.

IGBC Octubre 7/2008

Gráfico B.

IGBC Octubre 7/2008

Gráfico C.
IGBC Octubre 7/2008