Análisis IGBC Septiembre 1/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un avance de 3,6% ubicándose en 9.709 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 9,21% en lo corrido del año y se encuentra a 16,11% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta una caída de 5,33% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por encima de todos los promedios aquí analizados, así como de la diagonal fibo 61,8%, el nivel fibo 161,82% del movimiento ascendente 10.115 – 11.443 y el fibo 38,2% del movimiento ascendente 6.084 – 11.444. Por otra parte, se encuentra muy cerca del fibo 127,2% del movimiento ascendente 10.115 – 11.443. El índice continúa por fuera de la zona de sobreextensión conformada por las bandas de Bollinger superiores de  dos y tres desviaciones estándar, lo cual índica que el movimiento alcista está altamente sobreextendido. Finalmente, el IGBC superó la línea de tendencia bajista de largo plazo (línea roja gruesa continúa) lo cual es muy positivo aunque es necesario ver el comportamiento de mañana para saber que tan válida es esta ruptura.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 50 y 100 semanas, los cuales continúan descendiendo y se ubica por encima de los promedios de 10 y 20 semanas. Por otra parte, el IGBC continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desv. están. Esta semana el índice acumula una ganancia de 3,6% y en lo corrido del mes una ganancia de 3,6%.

El índice COLCAP subió 3,31% y el COL20 avanzó 2,86%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra el promedio de 200 días está descendiendo, mientras que los de 10, 20, 50 y 100 días están ascendiendo. El promedio de 200 días fue superado el día de hoy, aunque es necesario esperar un cierre más concluyente el día de mañana. Hoy el promedio de 20 días cruzó al alza el de 50 días, lo cual es una señal positiva para el IGBC. Las noticias de hoy generaron un fuerte incremento en eI IGBC lo cual permitió que este superara sin problemas los promedios de 100 y 200 días. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 10, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 7,12%, inferior a la del viernes.

El oscilador RSI avanzó y se ubica en 77,51, ubicándose en la zona de sobrecompra. Por otra parte, el indicador MACD continúa ascendiendo con bastante fuerza tal y como lo refleja el histograma. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 99 y %D en 78, ascendiendo y altamente sobrecomprado.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 9,21%, nivel superior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela verde de muy buen tamaño y mayor que la del viernes y la tendencia positiva continúa.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza. El indicador diario (línea negra) se encuentra en la zona de extrema sobrecompra indicando posibles correcciones de corto plazo, aunque su tendencia sigue siendo positiva. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa con tendencia positiva y alcanza un nivel que no lograba desde enero de 2006, siendo este un nivel históricamente alto y que hay que tener cuidado pues indica extrema sobrecompra. Por su parte, el ADX continúa ascendiendo desde niveles bajos superando el nivel de 20, lo cual indica la formación de una nueva tendencia.

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En resumen, luego de la noticia sobre el desmonte parcial del control de capital el IGBC presentó un fuerte repunte que se suma a las ganancias de la semana pasada. En mi opinión tal vez sea mucho en muy poco tiempo: 8% en tres sesiones y además parece que el “mercado” anticipo la medida desde el jueves pasado. Como lo he venido mencionado los indicadores a nivel diario siguen siendo positivos aunque ya están en sus respectivas zonas de sobrecompra, al igual que los indicadores individuales de gran parte de las acciones que componen el IGBC, por lo cual hay que tener cautela con una corrección en los próximos días. A nivel semanal los indicadores son muy positivos y la ruptura de la línea de tendencia bajista (línea roja gruesa), hasta el momento permite avizorar ganancias adicionales en las próximas semanas, eliminando el sesgo bajista. Sin embargo es necesario esperar el cierre de mañana para tener un idea más clara sobre este cambio de tendencia, lo ideal sería una vela que cierre en su totalidad por encima de esta línea.

Como mencione el viernes…

por el método de Point and Figure (PnF) se obtienen dos objetivos para el IGBC: 9.608 y 10.066 aproximadamente, lo cual se ve en la gráfica E. El  PnF es un método gráfico desarrollado a finales del siglo 19, se cree, por Charles Dow, como una forma de registrar la evolución de los precios de una acción. La ventaja de este método es que es independiente del tiempo y refleja claramente los niveles de soporte y resistencia, es decir la demanda y oferta de una acción. El punto c señala la primera resistencia que se rompió 9.100 y que corresponde a un patrón de doble techo con un objetivo de 10.061(punto 1); el punto b presenta la ruptura de otra resistencia (9.252) con un patrón de doble techo y un objetivo de 9.909 (no reflejado en la gráfica); y finalmente el punto a es otra resistencia (9.303) que se rompe con un patrón de doble techo y objetivo de 9.758. El punto 2 corresponde a un objetivo alterno (horizontal) para la señal dada en el punto c y equivale a 9.608.

Ya se alcanzo el punto 2 y se esta muy cerca del objetivo del punto “a”. Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.652

9.619

9.538

9.476

Resistencias:

9.753

9.766

9.856

9.940

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El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

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Gráfico A.

IGBC Septiembre 1/2008

Gráfico B.

IGBC Septiembre 1/2008

Gráfico C.
IGBC Septiembre 1/2008

Comentarios

  1. Buen día, no se que tan complicado sea que me puedas ayudar, donde puedo conseguir los IGBC del ultimo año?, ya sea un promedio semanal o mensual, o el de todos los días.

    Los necesito para hacer un trabajo para la universidad, en el cual pretendo analizar las caídas y alzas más fuertes que a tenido la bolsa y tratar de relacionar estas con fenómenos sociales, climáticos, políticos, etc.

  2. Joel,

    En la página del Grupo Aval en la sección de Renta Variable-Acciones Bolsa de Colombia-Datos Historicos, puede encontrar los datos de cierre del IGBC a nivel diario. La otra opción es la página de la SuperFinanciera….

    Saludos FT

  3. Gracias, ya saque los datos que necesito, pero me acaban de plantear hacer una grafica con dos series, la otra seria el PIB, sabes donde lo puedo obtener?

    Gracias.

  4. Joel,

    La serie de PIB la consigue en la página del dane: http://www.dane.gov.co, en la sección de producción (creo). Pero solo esta trimestral….

    Saludos,FT