Análisis IGBC Septiembre 16/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un retroceso de 3,78% ubicándose en 9.194 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída  de 14,02% en lo corrido del año y se encuentra a 20,56% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un retroceso de 17,87% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por encima solo del promedio de 50 días. El movimiento de hoy llevó al índice por debajo de la diagonal fibo 61,8%,  el nivel fibo 161,82% del movimiento ascendente 10.115 – 11.443, el fibo 38,2% del movimiento ascendente 6.084 – 11.444 y el nivel fibo 38,2% del movimiento descendente 11.443 – 8.246. El índice se ubica en la zona de indecisión formada por las bandas de Bollinger superior e inferior de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas y se ubica por encima del promedio de 10 semanas. El IGBC continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desv. están. Esta semana el índice acumula una pérdida de 5,7% y en lo corrido del mes una pérdida de 1,9%.

El índice COLCAP bajó 3,63% y el COL20 retrocedió 3,66%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10 y  200 días están descendiendo, mientras que los de  20, 50 y 100 días están ascendiendo. El índice cerró por debajo de los promedios de 100 y 20 días, luego abrir nuevamente con un fuerte gap a la baja, como resultado de la fuerte volatilidad que se vive en los mercados externos. Los promedios aquí analizados ahora se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 10, 100, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 5,32%, inferior a la del viernes.

El oscilador RSI retrocedió y se ubica en 44,61, cerrando por debajo de la línea de tendencia alcista para este indicador y regresando al nivel neutral de 50. Por otra parte, el indicador MACD efectuó hoy un cruce negativo tal y como se esperaba. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 53 y %D en 74, descendiendo rápidamente desde la zona de sobrecompra.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 12,48%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela negra de buen cuerpo y señalaría una tendencia al a baja, aunque dado la coyuntura es mejor esperar que pasa en los próximos días.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es neutral con tendencia a la baja. El indicador diario (línea negra) se ubica en niveles neutrales y como se ha mencionado en estos días señala futuras correcciones de corto plazo luego de presentar una pequeña divergencia negativa con el IGBC. La tendencia de este indicador de corto plazo  a cambiado de positiva a negativa ya que ha roto la línea de tendencia alcista que traía. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ empezó a descender y esta apunto de efectuar un cruce negativo con el componente DI-. Por su parte, el ADX continúa descendiendo e indica una pausa en la tendencia.

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En resumen, el IGBC nuevamente se vio afectado fuertemente al igual que otras bolsas de la región, por la recrudecimiento de la crisis financiera de Estados Unidos. Como se mencionó ayer…

Este efecto llevó a que el IGBC se encuentre nuevamente cerca de la línea de tendencia bajista de largo plazo y por debajo de los promedio que habían servido como soporte en la última semana.

El  rescate de las instituciones financieras en peligro de quiebra determinara el comportamiento de la bolsa colombiana en los próximos días. Los indicadores semanales aún continúan siendo positivos aunque hay que esperar el cierre de esta semana, ya que los eventos recientes están afectando estos indicadores. Como lo he mencionado, a nivel diario los indicadores señalan debilidad, lo cual también se presenta en la mayoría de las acciones que componen el IGBC. Hay que andar con cautela.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.091

9.056

8.935

8.764

Resistencias:

9.287

9.293

9.397

9.538

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Gráfico A.

IGBC Septiembre 16/2008

Gráfico B.

IGBC Septiembre 16/2008

Gráfico C.
IGBC Septiembre 16/2008