Análisis IGBC Septiembre 18/2009

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombiacierra con un avance de 1,41%, ubicándose en 10.913 puntos. Al cierre de hoy el IGBC presenta un incremento de 44,35% en lo que va del año y se encuentra a 5,71% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta una ganancia de 65,96% en los primeros nueve meses del año.

A nivel técnico, permanece por encima de los promedios diarios, semanales y mensuales aquí presentados habitualmente y marca un nuevo máximo para 2009. Por otra parte, el IGBC continúa en el canal alcista según las bandas de Bollinger diarias. Esta semana el índice presenta un avance de 3,7% y en el mes un crecimiento de 2,9%.

El índice COLCAP subió 1,93% y el COL20 avanzó 1,13%. El ADR de Ecopetrol (EC) subió 3,25%, el de Bancolombia (CIB) avanzó 1,58% y el ETF de Colombia (GXG) +1,46%.

IGBC

Gráfica A IGBC

Gráfica A IGBC

El análisis de los promedios móviles simples muestra que todos los promedios presentados habitualmente están ascendiendo. Los promedios se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 10, 20, 50, 100 y 200. Esta formación implica que el orden perfecto es alcista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 21,73% nivel superior al de ayer.

El oscilador RSI señala una mayor fuerza alcista en el mercado mientras que el indicador MACD efectúa un cruce positivo e indica un incremento en el impulso alcista del índice. Por su parte, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 89 y %D en 86, señalando que el mercado esta altamente sobrecomprado.

Gráfica B IGBC

Gráfica B IGBC

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, aumenta a 6,49%.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presenta una vela verde de buen tamaño y señala una tendencia alcista.

Gráfica C IGBC

Gráfica C IGBC

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo y mediano plazo es a la baja (líneas azul, roja y verde) lo cual indica el inicio de una etapa correctiva. La línea de corto plazo continúa en la zona de sobrecompra y podría estar formando una nueva divergencia negativa con el IGBC esta vez con respecto a los niveles observados en la segunda mitad del mes de agosto del presente año. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y el componente DI+ sale de la zona extrema y señala una tendencia alcista.

COLCAP y COL20

El COLCAP continúa por encima de los promedios móviles de 10 y 20 días, marcando un nuevo máximo para 2009. Los principales indicadores técnicos presentan un panorama neutral donde el MACD esta indicando un mayor impulso en el mercado y el RSI señala sobrecompra en el mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger es 8,09% y el índice se ubica en la zona de sobreextensión según estas bandas. El próximo soporte es 1.229 (PM 10 días) y resistencia en 1.287. Por otra parte, el COL20 cierra nuevamente por encima de todos los promedios diarios presentados habitualmente. El RSI continúa señalando indecisión en el mercado y el MACD presenta una tendencia positiva que indica un mayor impulso en el mercado. El COLCAP ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger. El componente DI+ del ADX permanece por encima del componente negativo señalando una tendencia alcista. Solo el IGBC y el COLCAP marcaron nuevos máximos para el año.

RESUMEN

Gráfica COLCAP

Gráfica COLCAP

En conclusión el IGBC junto con el COLCAP avanzan nuevamente marcando un máximo para 2009. El IGBC se acerca al nivel fibo 127,2% del movimiento 9.952 – 6.266 y del máximo histórico. Los siguientes soportes por promedios son el promedio móvil de 10 días y 10 semanas (10.661 y 10.456, respectivamente). Por otra parte, los indicadores técnicos diarios presentan un panorama neutral con sesgo positivo y a nivel semanal la mayoría de los indicadores están creando divergencias negativas, por ejemplo el MACD que presenta un histograma descendente y está próximo a efectuar un cruce negativo, los cuales se deben completar en las próximas semanas. Por otra parte, el COLCAP supera al alza el nivel fibo 161,8% del movimiento 1.031 – 664 y va para su séptimo mes al alza. Analizando el agregado, la mayoría de las acciones están en niveles de sobrecompra.

Gráfica COL20

Gráfica COL20

Los niveles de soporte y resistencia del IGBC para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

10.770

10.661

10.603

10.463

Resistencias:
10.937

10.954

11.104

11.114

11.555

[ad#inpost]

Comportamiento Accionario

Evolución del IGBC


Fuente: Bolsa de Valores de Colombia

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre a la comunidad Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com. Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún titulo valor. Finanzas y Dinero no se compromete a publicar este análisis de manera diaria y este será públicado en la medida en que el autor u autores dispongan de la información y/o tiempo requerido para ello.