Análisis IGBC Septiembre 19/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un avance de 3,55% ubicándose en 9.331 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída  de 12,74% en lo corrido del año y se encuentra a 19,37% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un caída de 14,96% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 100 y 200 días y supero al alza el promedio de 50 días. El índice se encuentra ligeramente por encima de la diagonal fibo 61,8%,  el nivel fibo 161,82% del movimiento ascendente 10.115 – 11.443 y por debajo del fibo 38,2% del movimiento ascendente 6.084 – 11.444. El índice se ubica en la zaona de indecisón formada por las banda de Bollinger superior e inferior de una desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas. El IGBC continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desv. están. Esta semana el índice acumula una pérdida de 4,3% y en lo corrido del mes una pérdida de 0,5%.

El índice COLCAP subió 3,72% y el COL20 avanzó 3,14%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 100 y 200 días están descendiendo mientras que los de 20 y 50 volvieron a ascender. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 10, 100, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 4,92%, inferior a la de ayer.

El oscilador RSI avanzó  y se ubica en 51,09 cerrando por encima del nivel neutral de 50 y con tendencia neutra. Por otra parte, el indicador MACD se encuentra descendiendo así como el estocástico lento, el cual cerró con sus componentes %K en 20 y %D en 20, con ambos componentes en sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 11,89%, nivel inferior a la de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran nuevamente una vela negra de menor tamaño y señala que la tendencia a la baja esta perdiendo fuerza.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es neutral con tendencia a la baja. El indicador diario (línea negra) asciende a niveles neutrales. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI- presenta una tendencia alcista lo cual implica que el panorama es negativo para el IGBC. Por su parte, el ADX continúa descendiendo e indica debilidad en la tendencia.

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En resumen, el IGBC  cierra una semana negativa para el mercado devolviendo las ganancias acumuladas en los primeros días del mes. El panorama internacional si bien se ha calmado un poco gracias a las medidas adoptadas el día ayer y hoy, aún persiste un alto riesgo en el mercado en especial si miramos el VIX que aún se encuentra por encima de 30.

Los indicadores semanales aún presentan un sesgo positivo aunque los eventos de esta semana le han restado fuerza a varios de ellos como el RSI y el ADX

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.293

9.094

9.085

Resistencias:

9.397

9.430

9.471

9.476

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Gráfico A.

IGBC Septiembre 19/2008

Gráfico B.

IGBC Septiembre 19/2008

Gráfico C.
IGBC Septiembre 19/2008