Análisis IGBC Septiembre 23/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un retroceso de 1,79% ubicándose en 9.171 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 14,24% en lo corrido del año y se encuentra a 20,76% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un caída de 16,83% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 100 y 200 días. El índice se encuentra por debajo de la diagonal fibo 61,8%,  el nivel fibo 161,82% del movimiento ascendente 10.115 – 11.443 y del fibo 38,2% del movimiento ascendente 6.084 – 11.444. El índice se ubica en el canal bajista formado por las banda de Bollinger inferiores de una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas. El IGBC continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desv. están. Esta semana el índice acumula una pérdida de 1,7% y en lo corrido del mes una pérdida de 2,2%.

El índice COLCAP bajó 1,96% y el COL20 retrocedió 2,16%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 100 y 200 días están descendiendo mientras que los de 20 y 50 volvieron a ascender. El promedio de 10 días cruzó a la baja los promedio de 100 y 20 días lo cual es negativo para el desempeño del IGBC. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 20, 100, 10 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 4,57%, inferior a la de ayer.

El oscilador RSI retrocedió y se ubica en 45,93 cerrando por debajo del nivel neutral de 50 y mantiene su tendencia neutra. Por otra parte, el indicador MACD se encuentra descendiendo así como el estocástico lento, el cual cerró con sus componentes %K en 40 y %D en 31, con ambos ascendiendo y saliendo de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 10,54%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela negra tipo doji y dada la secuencia de velas de los ultimos días esto señala indecisión.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) se ubica por debajo del nivel neutral de cero. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI- continúa presentando una tendencia alcista lo cual implica que el panorama es negativo para el IGBC. Por su parte, el ADX continúa descendiendo e indica debilidad en la tendencia.

[ad#inpost]

En resumen, el IGBC continúa al vaiven de los mercados internacionales y el desarrollo de la crisis financiera y los planes de salvamento planteados por el gobierno de los Estados Unidos. Los mercados aún siguen incrédulos con respecto a las bondades del plan presentado al Congreso norteamericano y los efectos que puede tener en el largo plazo sobre el déficit fiscal, el dólar y la sostenibilidad de la deuda pública. A nivel doméstico el dato de crecimiento publicado el día de ayer por el DANE, presenta un panorama preocupante con un crecimiento para el segundo trimestre de 3,7%, inferior al esperado por el mercado. Este menor crecimiento es un dato que sin lugar a dudas se vera reflejado en los resultados financieros de los próximos trimestres. Como lo mencioné el viernes:

(…) aún persiste un alto riesgo en el mercado en especial si miramos el VIX que aún se encuentra por encima de 30.

Esto siguen siendo válido y el VIX hoy cerró en 35. Los indicadores semanales han disminuido su sesgo positivo de manera importante en los últimos días y el riesgo de una formación HCH es muy alto, es decir, ya se pudo formar el segundo hombro. Este patrón en muy negativo si rompe a la baja la zona 8.624 – 8.764.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.105

9.083

9.056

8.935

Resistencias:

9.287

9.293

9.393

9.397

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre al foro de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún título valor.

Gráfico A.

IGBC Septiembre 23/2008

Gráfico B.

IGBC Septiembre 23/2008

Gráfico C.
IGBC Septiembre 23/2008