Análisis IGBC Septiembre 24/2007

El índice cerró en 10.291 unidades, un caída de 1.7%. En los dos últimos días de la semana pasada el índice prácticamante cerro sin cambio y se ubico en la zona “media” que ha mencionado en este blog. Hoy el índice “despertó” y se ubica ligeramente por debajo del fibo 78.6% del movimiento descendente 11.360 – 9.780 y ha roto los soportes que comprendían la zona “media” o congestión.

Tanto el promedio móvil de 10 días continúa como el de 20 están y se han comportando en los últimos días como resistencia del IGBC. Como se ha mencionado se esta presentando una confluencia de promedios y las implicaciones que esto tiene sobre el futuro del IGBC, son de un incremento fuerte en la volatilidad del índice en el futuro cercano. Esto se refleja en la diferencia entre los promedios de largo, mediano y corto plazo la cual es de 2.5%, el cual ha venido incrementándose como consecuencia de la caída en los promedio de 10 y 20 días. Esto podría indicar que la fase de alta volatilidad esta empezando.

El RSI empezó a disminuir, señalando pérdida de fuerza de la tendencia a la baja, como se menciono en el último post. Por otra parte, el estocástico detuvo su crecimiento desde niveles de sobreventa y efectuó un cruce negativo. Esto puede indicar que la tendencia a la baja es más fuerte de lo que se pensaba y puede mantener el indicador en niveles de sobreventa por un buen tiempo. El componente principal del MACD (línea verde) esta descendiendo, lo cual se ve reflejado en el histograma. Esta refuerza la señal de tendencia a la baja. 

El índice continúa dentro del canal formado por la banda de Bollinger de 1 y 2 desv. stand., y las bandas inferiores han cambiado de dirección: de alza a baja, lo cual ya es coherente con una tendencia a la baja. La amplitud de la banda más amplia continúa disminuyendo y se encuentra en 6,38%. Las velas Heikin Ashi continúan confirmando la tendencia a la baja, luegeo de un periodo de indecisión.

En resumen, los indicadores señalan que la tendencia a la baja presentada desde principios de Septiembre continua, a pesar de dos eventos importantes a nivel macroeconómico ocurridos la semana pasada: la reducción de las tasas de interés por parte de la FED y la decisión del Banco de la República de mantener las tasas de interés en su nivel actual. Mañana es el último día para que el público en general pueda comprar acciones de Ecopetrol, en esta etapa de preventa. Este es un factor que varios analistas consideran ha afectado la liquidez del mercado en las últimas semanas y ha genera este comportamiento en el índice. Finalmente, no olviden que la tendencia del año ha sido lateral y hasta el momento se mantiene. Los niveles de soporte, resistencia y pivotes para mañana son los siguientes:

Soportes:

10.117

10.015

9.940

9.781

Resistencias:

10.303

10.381 

10.425 

10.477

Pivotes

R2: 10.538

R1: 10.414

Pivote: 10.351

S1: 10.227

S2: 10.164