Análisis IGBC Septiembre 24/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un avance de 1,41% ubicándose en 9.300 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 13,03% en lo corrido del año y se encuentra a 19,65% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un caída de 18,41% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 100 y 200 días. El índice se encuentra por debajo de la diagonal fibo 61,8% y del fibo 38,2% del movimiento ascendente 6.084 – 11.444  y ligeramente por encima del nivel fibo 161,82% del movimiento ascendente 10.115 – 11.443 . El índice se ubica en la zona de indecisión formado por las banda de Bollinger de una  desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas. El IGBC continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desv. están. Esta semana el índice acumula una pérdida de 0,3% y en lo corrido del mes una pérdida de 0,8%.

El índice COLCAP subió 1,28% y el COL20 avanzó 2,02%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 100 y 200 días están descendiendo mientras que los de 20 y 50 continúan ascendiendo. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 20, 100, 10 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 4,38%, inferior a la de ayer.

El oscilador RSI avanzó y se ubica en 50,25 cerrando sobre el nivel neutral de 50 y mantiene su tendencia neutra. Por otra parte, el indicador MACD se encuentra descendiendo aunque con menor fuerza así como el estocástico lento, el cual cerró con sus componentes %K en 39 y %D en 38, el primero de ellos empezó a descender aunque se encuentran sobre la zona de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 9,89%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran nuevamente una vela negra tipo doji y dada la secuencia de velas de los últimos días esto señala indecisión.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) se ubica por debajo del nivel neutral de cero. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI- continúa con su tendencia alcista lo cual implica que el panorama es negativo para el IGBC. Por su parte, el ADX continúa descendiendo e indica debilidad en la tendencia.

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En resumen, el IGBC continúa en un rango entre las 9.000 – 9.400 unidades y los indicadores diarios reflejan esta indecisión. El índice enfrenta una fuerte resistencia conformada por la línea de tendencia bajista que ha dominado este año y los promedios de 10, 20 y 100 días, y como soporte tiene el promedio de 50 días. Como mencione ayer…

Los indicadores semanales han disminuido su sesgo positivo de manera importante en los últimos días y el riesgo de una formación HCH es muy alto, es decir, ya se pudo formar el segundo hombro. Este patrón en muy negativo si rompe a la baja la zona 8.624 – 8.764.

Esto sigue siendo válido. Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.114

9.074

9.056

8.935

Resistencias:

9.339

9.397

9.476

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Gráfico A.

IGBC Septiembre 24/2008

Gráfico B.

IGBC Septiembre 24/2008

Gráfico C.
IGBC Septiembre 24/2008