Análisis IGBC Septiembre 26/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con una caída de 0,68% ubicándose en 9.361 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 12,46% en lo corrido del año y se encuentra a 19,12% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta un caída de 16,24% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de los promedios de 20, 100 y 200 días. El índice se encuentra por debajo del fibo 38,2% del movimiento ascendente 6.084 – 11.444 y por encima del nivel fibo 161,82% del movimiento ascendente 10.115 – 11.443 y de la diagonal fibo 61,8% . El índice se ubica en la zona de indecisión formado por las banda de Bollinger de una  desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas. El IGBC continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desv. están. Esta semana el índice acumuló una pérdida de 0,3% y en lo corrido del mes una pérdida de 0,1%.

El índice COLCAP bajó 0,58% y el COL20 retrocedió 0,72%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 100 y 200 días están descendiendo mientras que el de 50 continúa ascendiendo. El promedio de 20 días sirvió esta semana de resistencia para el avance del IGBC y se espera que los promedios se reagrupen en las próximas semanas señalando indecisión. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 20, 100, 10 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 3,88%, inferior a la de ayer.

El oscilador RSI avanzó y se ubica en 51,89 cerrando sobre el nivel neutral de 50 y mantiene su tendencia neutra. Por otra parte, el indicador MACD se encuentra descendiendo aunque con menor fuerza con la posibilidad de efectuar un cruce positivo la próxima semana. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 47 y %D en 42, con ambos componentes ascendiendo desde la zona de sobreventa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 9,69%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela verde de cuerpo mediano y dada la secuencia de velas de los últimos días esto señala indecisión.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es a la baja. El indicador diario (línea negra) se ubica muy cerca del nivel neutral de cero. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI- continúa con su tendencia alcista aunque en los últimos días ha descendido, sin embargo el panorama sigue siendo negativo para el IGBC. Por su parte, el ADX continúa descendiendo e indica debilidad en la tendencia.

[ad#inpost]

En resumen, el IGBC vuelve a probar al línea de tendencia bajista de este año, luego de la falsa ruptura de comienzos de mes. El índice continúa en un rango entre las 9.000 – 9.400 unidades y los indicadores diarios reflejan indecisión así como los promedios móviles. Los indicadores semanales han disminuido su sesgo positivo con el RSI en niveles cercanos a 50, el MACD ascendiendo pero con poca fuerza, el estocástico lento ascendiendo lentamente con una alta probabilidad de efectuar un cruce negativo y el riesgo de una formación HCH completa, a menos que el IGBC supere las 10.362 unidades. Mientras no se aclare el plan de rescate que se esta estudiando en el Congreso de los Estados Unidos (o Hundidos?), difícilmente regresara la calma a los mercados mundiales, claro esta, que esto no significa que la crisis haya terminado pues Irlanda y Nueva Zelanda son los primeros países desarrollados en declarar una recesión y ayer Washington Mutual, el mayor banco de USA, fue cerrado y vendido a J.P. Morgan convirtiéndose en la mayor quiebra bancaria de la historia norteamericana. Se espera que el domingo se tenga una decisión sobre el plan de rescate, de no ser así podríamos estar ad portas de una hecatombe en los mercados. Feliz fin de semana…..

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.287

9.270

9.140

9.085

Resistencias:

9.441

9.471

9.496

9.538

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre al foro de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún título valor.

Gráfico A.

IGBC Septiembre 26/2008

Gráfico B.

IGBC Septiembre 26/2008

Gráfico C.
IGBC Septiembre 26/2008