Análisis IGBC Septiembre 4/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un retroceso de 1,1% ubicándose en 9.518,43 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída  de 10,99% en lo corrido del año y se encuentra a 17,76% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta una caída de 11,12% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por encima de la mayoría de los promedios aquí analizados, así como de la diagonal fibo 61,8%, el nivel fibo 161,82% del movimiento ascendente 10.115 – 11.443 y el fibo 38,2% del movimiento ascendente 6.084 – 11.444. Por otra parte, se encuentra cerca del fibo 38,2% del movimiento descendente 11.443 – 8.246. El índice se ubica en el canal alcista conformado por las bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar. Finalmente, el IGBC cerró nuevamente por debajo de la línea de tendencia bajista de largo plazo (línea roja gruesa continúa) y se encuentra probando si el rompimiento es válido o no.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 50 y 100 semanas, los cuales continúan descendiendo y se ubica por encima de los promedios de 10 y 20 semanas. Por otra parte, el IGBC continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desv. están. Esta semana el índice acumula una ganancia de 1,5% y en lo corrido del mes una ganancia de 1,5%.

El índice COLCAP bajó 1,10% y el COL20 retrocedió 0,45%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra el promedio de 200 días continúa descendiendo, mientras que los de 10, 20, 50 y 100 días están ascendiendo. El índice cerró por debajo del promedio de 200 días y podría convertirse en una resistencia para el avance del IGBC, pues nunca hubo un cierre concluyente por encima de dicho promedio. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 10, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 6,68%, inferior al de ayer.

El oscilador RSI retrocedió y se ubica en 65,58, saliendo de la zona de sobrecompra aunque continúa con tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza que ayer tal y como lo refleja el histograma. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 86 y %D en 92, ubicándose en la zona de sobrecompra y descendiendo luego de efectuar un cruce negativo el día de ayer.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 13,15%, nivel superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela verde de menor tamaño que la de ayer y contenida dentro de la vela anterior. La señal de tendencia positiva continúa aunque se debilita.

Como se mencionó ayer…

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza. El indicador diario (línea negra) se encuentra en la zona de sobrecompra indicando posibles correcciones de corto plazo, aunque su tendencia sigue siendo positiva. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa con tendencia positiva y en sobrecompra. Por su parte, el ADX continúa ascendiendo lo cual indica la formación de una nueva tendencia.

Esto sigue siendo válido.

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En resumen, el IGBC probó el promedio de 200 días como resistencia y regreso a la línea de tendencia bajista de largo plazo, donde deberá validarla como soporte en los próximos días, de no ser así la tendencia bajista continuaría. Los indicadores a nivel diario siguen siendo positivos aunque ya están en sus respectivas zonas de sobrecompra, al igual que los indicadores individuales de gran parte de las acciones que componen el IGBC, por lo cual hay que tener cautela con una corrección en los próximos días. A nivel semanal los indicadores son muy positivos y es necesario que el IGBC valide la ruptura de la línea de tendencia bajista (línea roja gruesa), de no ser así se podría estar desarrollando un patrón bajista que mencione hace dos meses y que mañana traere de nuevo a este blog.

Como se mencionó ayer…

el índice seguramente tratará de validar la ruptura de esta línea de tendencia que ha dominado el comportamiento del IGBC en lo que va del año. El cierre semanal será la prueba final para saber si se da un cambio de tendencia o no.

Esto sigue siendo válido. Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.476

9.400

9.397

9.365

Resistencias:

9.633

9.680

9.753

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Gráfico A.

IGBC Septiembre 4/2008

Gráfico B.

IGBC Septiembre 4/2008

Gráfico C.
IGBC Septiembre 4/2008