Análisis IGBC Septiembre 8/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un avance de 1,22% ubicándose en 9.555 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída  de 10,65% en lo corrido del año y se encuentra a 17,44% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta una caída de 11,36% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 días y por debajo del promedio de 200 días. De igual forma, el IGBC se ubica por encima de la diagonal fibo 61,8%, el nivel fibo 161,82% del movimiento ascendente 10.115 – 11.443, el fibo 38,2% del movimiento ascendente 6.084 – 11.444 y el nivell fibo 38,2% del movimiento descendente 11.443 – 8.246. El índice continúa dentro del canal alcista conformado por las bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar. Finalmente, el IGBC cerró por encima de la línea de tendencia bajista de largo plazo (línea roja gruesa continúa) y luego de haber errado por debajo de esta el viernes pasado.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 50 y 100 semanas, los cuales continúan descendiendo y se ubica por encima de los promedios de 10 y 20 semanas. Por otra parte, el IGBC continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desv. están. Esta semana el índice acumula una ganancia de 1,2% y en lo corrido del mes una ganancia de 1,9%.

El índice COLCAP subió 1,18% y el COL20 avanzó 1,12%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra el promedio de 200 días continúa descendiendo, mientras que los de 10, 20, y 50 días están ascendiendo. El promedio de 100 días se encuentra con tendencia lateral y hoy el promedio de 10 días lo cruzó al alza, lo cual es positivo para el comportamiento futuro del IGBC.  El índice se enfrenta en los próximos días al promedio móvil de 200 días, que actuó como resistencia la semana psada y tiene como soporte los promedios de 10 y 100 días. Los promedios aquí analizados ahora se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 10, 100, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutro. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 6,44%, inferior al del viernes.

El oscilador RSI avanzó y se ubica en 64,92, luego de salir de la zona de sobrecompra y continúa con tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza que el viernes tal y como lo refleja el histograma. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 75 y %D en 80, ubicándose en la zona de sobrecompra y descendiendo.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 13,64%, nivel superior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela verde tipo doji con lo cual la señala indecisión.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza, aunque ya una de ellas se encuentra en la zona de sobrecompra con lo cual se fortalece la señal negativa a nivel diaria (recuadros rojos encima del gráfico de velas). El indicador diario (línea negra) vuelve a ingresar a la zona de sobrecompra y señala futuras correcciones de corto plazo por su elevado nivel. La tendencia de este indicador de corto plazo sigue siendo positiva. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa con tendencia positiva y sale de la zona de sobrecompra. Por su parte, el ADX se ha estabilizado lo cual señala una pausa en la tendencia.

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En resumen, el IGBC abre la semana de manera positiva aunque aún no se ha dado una ruptura definitiva de la línea de tendencia de largo plazo. Como lo mencioné el viernes, los indicadores a nivel diario aún mantiene un sesgo positivo aunque ya empiezan a presentarse señales de debilidad, lo cual tambien se presenta en la mayoría de las acciones que componen el IGBC.

A nivel semanal los indicadores continúan siendo muy positivos como lo mencione el viernes, aunque persiste el riesgo del patrón Hombro-Cabeza-Hombro.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.476

9.415

9.365

9.253

Resistencias:

9.615

9.621

9.768

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Gráfico A.

IGBC Septiembre 8/2008

Gráfico B.

IGBC Septiembre 8/2008

Gráfico C.
IGBC Septiembre 8/2008

Comentarios

  1. hola lo que pasa es que necesito la gráfica de la bolsa de valores de Colombia del 2000 al 2009
    si me pudieran ayudar se los agradezco…