Análisis Índice del Dólar Diciembre 18/2009

El dólar medido como el índice DXY se aprecia 0,1% frente a las principales monedas del mundo, superando el promedio móvil de 127 días y ligeramente por encima del antiguo soporte de 77,69. El índice se ubica en el canal alcista según las bandas de Bollinger.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario, el RSI continúa señalando una tendencia ascendente en el dólar aunque se encuentra cerca de sobrecompra mientras que el MACD indica que el impulso en el mercado del dólar a nivel global continúa siendo al alza. El ADX continúa ascendiendo confirmando una nueva tendencia en el dólar mientras que el DI+ señala que las fuerzas compradoras siguen dominando el mercado. El índice DXY permanece por encima de los promedios diarios de 10, 20, 50, 100 y 127, destacando el cruce positivo del promedio de 10 días sobre el de 100.

Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger aumenta a 5,48%, coherente con el incremento en la volatilidad vista recientemente. En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es alcista pues el MACD señala que el momentum del mercado es positivo, el RSI avanza ubicándose en niveles neutrales y el estocástico presenta una pendiente positiva. El DXY continúa por debajo de los promedios mensuales presentados habitualmente, lo cual señala un sesgo bajista en el largo plazo. A nivel semanal, el DXY cierra por encima de los promedios de 10 y 20 semanas.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar a nivel global cierra la semana por encima del promedio móvil de 20 semanas, lo cual no ocurría desde abril del presente año y es una señal positiva para el avance del dólar. Por otra parte, el índice esta probando el antiguo soporte de 77,69 así como el nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento ascendente 70,7 – 89,62, los cuales actúan como resistencia. Hay que destacar que hoy el índice probó el promedio móvil de 161 días así como una línea de tendencia bajista de mediano plazo formada por los máximos de junio 8 de 2009 y julio 8 del mismo año. La vela diaria que deja hoy, junto con los niveles de resistencia antes mencionados, indican un posible retroceso la próxima semana. Hay que destacar que el promedio móvil de 161 días es un promedio importante para el índice, pues sirvió como soporte para el mismo el 18 de diciembre del año pasado y el 19/20 de marzo del presente año y fue superado a la baja a comienzos de mayo. La última vez que fue superado al alza fue el 5 de agosto de 2008 y el índice experimento un ascenso de 19%, sin embargo al observar episodios pasados en que el DXY cruza al alza el promedio de 161 días, se observa que es necesario que el índice también cruce al alza el promedio de 200 días, si no lo hace generalmente este último promedio se convierte en el objetivo o resistencia para el índice. En el mediano plazo la tendencia es al alza, mientras que en el largo plazo continúa siendo negativa aunque es necesario esperar el cierre del mes para saber si la vela mensual se consolida como una patrón de cambio de tendencia. Adicionalmente, la volatilidad a nivel semanal esta en niveles bajos (3,87%) y que señalan un movimiento significativo en el dólar el cual ya ha empezado.