Análisis Índice del Dólar DXY Abril 1/2013

El índice del dólar DXY retrocede 0,6%, retornando a la zona formada por los niveles fibo 61,8% del movimiento 88,66 – 72,67 y 38,2% (82,94) del movimiento 90,28 – 71,05 y cruza a la baja el promedio de 10 días. El dólar ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI continua formando una divergencia negativa mayor (mayores niveles en el índice que no se reflejan en mayores niveles en el indicador) que señala perdidas en el dólar, aunque se acerca a niveles neutrales. De igual forma el estocástico lento permanece en la zona de sobrecompra reforzando la larga divergencia negativa que viene formando desde febrero del presente año. El momentum del mercado es negativo e inferior a lo observado el viernes. El ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado aunque siguen perdiendo fuerza, destacando que el componente DI- se ubica en niveles históricamente bajos lo cual advierte un agotamiento en la tendencia alcista del dólar. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias desciende a 1,31%, acorde con lo observado en las últimas sesiones e indica que esta próximo a iniciar un fuerte movimiento en el índice. El dólar encuentra soporte en el promedio de 20 días, el cual esta siendo probado por segunda ocasión en menos de una semana.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es alcista. El MACD semanal señala un momentum positivo e inferior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento permanece en la zona de sobrecompra. El RSI continua apoyando la tendencia alcista de las últimas semanas y el dólar corrige los niveles de sobreextensión e ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger. El índice se ubica por encima de todos los promedios semanales. A nivel mensual el dólar permanece por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 meses y los indicadores presentan un sesgo positivo.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar retorna a la zona de congestión formada por los dos niveles fibo mencionados al inicio, zona que había sido superada ha mediados de la semana pasada. Esta zona ha dominado el comportamiento del índice a lo largo de marzo y el nivel de los 83 se ha convertido en una fuerte resistencia. Los promedios de 10 y 20 días siguen sosteniendo el índice sin embargo es difícil que lo puedan hacer por mucho tiempo. Los indicadores diarios continúan formando divergencia negativas importantes aunque ya están empezando a corregir niveles de sobrecompra e indican perdidas para el dolar teniendo como objetivo los 81. Ganancias adicionales en el dólar fortalecerán las divergencias negativas formadas en semanas anteriores, aumentando la probabilidad de una corrección. En este caso el nivel objetivo es el promedio de 127 meses: 83,85. A nivel semanal presenta una tendencia alcista y a nivel mensual una tendencia neutral.

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo aunque esta cerca de probarlo ya que esta línea se encuentra alrededor de los 83,50. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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