Análisis Índice del Dólar DXY Abril 15/2013

El índice del dólar DXY avanza 0,2%, abriendo la semana con tendencia alcista y permanece por debajo de la resistencia dada por la zona formada por los niveles fibo 61,8% del movimiento 88,66 – 72,67 y 38,2% (82,94) del movimiento 90,28 – 71,05 y los promedios de 10 y 20 días. El dólar se ubica en el canal bajista  según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI permanece ligeramente por debajo de niveles neutrales y continua formando una divergencia negativa mayor que señala perdidas en el dólar. Por otra parte, el estocástico lento se encuentra en la zona de sobreventa y resuelve la larga divergencia negativa que venia formando desde febrero del presente año. El momentum del mercado es negativo y superior a lo observado el viernes. El ADX indica que los vendedores mantienen el control del mercado aunque no parece que sea de manera decisiva. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias asciende a 1,63% e indica que esta próximo a iniciar un fuerte movimiento en el índice. El dólar se mantiene por debajo de los promedios de 10 y 20 días los cuales señalan un tendencia lateral con sesgo bajista en el corto plazo y se acerca al soporte dado por el promedio de 50 días.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial aún es alcista, probando como soporte el promedio de 20 semanas lo cual no ocurría desde mediados de febrero del presente año. El MACD semanal señala un momentum positivo e inferior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento permanece en la zona de sobrecompra aunque con tendencia descendente. El RSI continua apoyando la tendencia alcista de las últimas semanas aunque no ha podido avanzar hacia la zona de sobrecompra y el dólar ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. El índice se ubica por encima de todos los promedios semanales. A nivel mensual el dólar permanece por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 meses y los indicadores presentan un sesgo positivo, destacando que el estocástico lento esta próximo a ingresar a la zona de sobrecompra. La próxima resistencia mensual es el promedio de 127: 83,66.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar permanece por debajo de la zona de congestión formada por los dos niveles fibo mencionados al inicio, la cual se constituye en una resistencia importante. Sin embargo, los indicadores diarios están arrojando señales mixtas luego de que algunos de ellos están o han corregido los niveles de sobrecompra. Hay que recordar que esta zona ha dominado el comportamiento del índice en el último mes y medio y el nivel de los 83 se ha convertido en una fuerte resistencia. El índice se mantiene por debajo de los promedios de 10 y 20 días lo cual no es positivo para el dólar. El objetivo bajista es 81 donde confluyen varios promedios diarios y mensuales, aunque primero debe superar el soporte dado por el promedio de 50 días y el de 10 semanas, este último esta siendo probado actualmente. En el escenario alcista el nivel objetivo es el promedio de 127 meses: 83,85.  A nivel semanal presenta una tendencia alcista y a nivel mensual una tendencia neutral.

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo. Esta línea se encuentra alrededor de los 84. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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