Análisis Índice del Dólar DXY Abril 17/2013

El índice del dólar DXY avanza 1,1%, superando al alza los promedios de 10, 20 y 50 días y pone fin a la tendencia bajista observada este mes. El dólar ingresa retorna a la zona de resistencia que domino gran parte de marzo y abril. El dólar corrige los niveles de sobreextensión bajista e ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI se ubica en niveles neutrales luego de formar una divergencia negativa mayor que señala perdidas en el dólar. Por otra parte, el estocástico lento se encuentra en la zona de sobreventa y efectúa un cruce positivo el día de hoy. El momentum del mercado es negativo aunque inferior a lo observado ayer. El ADX indica que los vendedores mantienen el control del mercado y la amplitud de las bandas de Bollinger diarias desciende a 1,70% e indica que esta comenzando un fuerte movimiento en el índice. El dólar logra cerrar por encima de los promedios de 10, 20 y 50 días, los cuales se habían convertido en resistencia en los últimos días.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es bajista, encontrando soporte en el promedio de 10 semanas. El MACD semanal señala un momentum positivo e inferior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento se ubica en la zona de sobrecompra y presenta una tendencia descendente. El RSI permanece cera de niveles neutrales y el dólar ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger. A nivel mensual el dólar permanece por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 meses y los indicadores presentan un sesgo positivo, destacando que el estocástico lento esta próximo a ingresar a la zona de sobrecompra. La próxima resistencia mensual es el promedio de 127: 83,66.

En resumen, el dólar hace un giro en U luego de probar como soporte los promedios de 50 días y 10 semanas, acercándose nuevamente a la zona de resistencia alrededor de los 83. La vela envolvente de hoy da fin a la tendencia bajista de este mes. Es necesario tener una confirmación de esta vela para saber a ciencia cierta si es un cambio de tendencia valido. La mayoría de los indicadores diarios aún tiene espacio para caer por lo cual se espera que el dólar continua debilitándose. En el escenario bajista el indice tiene como objetivo los 81 donde confluyen varios promedios diarios y mensuales.  A nivel semanal presenta una tendencia bajista y a nivel mensual una tendencia neutral.

Gráfica B

Gráfica B

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo. Esta línea se encuentra alrededor de los 84. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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