Análisis Índice del Dólar DXY Abril 4/2013

El índice del dólar DXY se mantiene estable, permaneciendo en la zona formada por los niveles fibo 61,8% del movimiento 88,66 – 72,67 y 38,2% (82,94) del movimiento 90,28 – 71,05 y cruza a la baja el soporte dado por los promedios de 10 y 20 días. El dólar permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI continua formando una divergencia negativa mayor que señala perdidas en el dólar, aunque hay que destacar que el indicador se acerca a niveles neutrales. De igual forma el estocástico lento comienza a descender de la zona de sobrecompra reforzando la larga divergencia negativa que viene formando desde febrero del presente año. El momentum del mercado es negativo y superior a lo observado ayer. El ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado recuperando parte de la fuerza perdida en las últimas sesiones, destacando que el componente DI- avanza desde niveles históricamente bajos lo cual advierte un agotamiento en la tendencia alcista del dólar. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias asciende a 0,92%, su nivel más bajo desde el 30 de enero del presente año e indica que esta próximo a iniciar un fuerte movimiento en el índice. El dólar cierra ligeramente por debajo del soporte dado por el promedio de 20 días y prueba como resistencia el promedio de 10 días.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es alcista. El MACD semanal señala un momentum positivo e inferior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento permanece en la zona de sobrecompra. El RSI continua apoyando la tendencia alcista de las últimas semanas y el dólar corrige los niveles de sobreextensión e ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger. El índice se ubica por encima de todos los promedios semanales. A nivel mensual el dólar permanece por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 meses y los indicadores presentan un sesgo positivo. La próxima resistencia mensual es el promedio de 127 meses: 83,66.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar marca un nuevo máximo para el año (intradía) y va para la cuarta semana en la zona de congestión formada por los dos niveles fibo mencionados al inicio, zona que había sido superada ha mediados de la semana pasada. Esta zona ha dominado el comportamiento del índice a lo largo de marzo y el nivel de los 83 se ha convertido en una fuerte resistencia. Como he mencionado, “Los promedios de 10 y 20 días siguen sosteniendo el índice sin embargo es difícil que lo puedan hacer por mucho tiempo.”, y tal parece que esto no durara mucho. Los indicadores diarios continúan formando divergencias negativas importantes aunque ya están empezando a corregir niveles de sobrecompra e indican perdidas para el dolar teniendo como objetivo los 81. Ganancias adicionales en el dólar fortalecerán las divergencias negativas formadas en semanas anteriores, aumentando la probabilidad de una corrección. En el escenario alcista el nivel objetivo es el promedio de 127 meses: 83,85. Adicionalmente el índice cierra ligeramente por debajo de la línea de tendencia alcista formado por los mínimos del primero de febrero y 25 de marzo del presente año. A nivel semanal presenta una tendencia alcista y a nivel mensual una tendencia neutral.

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo aunque esta cerca de probarlo ya que esta línea se encuentra alrededor de los 83,50. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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