Análisis Índice del Dólar DXY Abril 8/2013

El índice del dólar DXY avanza 0,3%, permaneciendo en la zona formada por los niveles fibo 61,8% del movimiento 88,66 – 72,67 y 38,2% (82,94) del movimiento 90,28 – 71,05 y cruza al alza el promedio de 20 días. El dólar permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI permanece en niveles neutrales y continua formando una divergencia negativa mayor que señala perdidas en el dólar. De igual forma el estocástico lento desciende de la zona de sobrecompra reforzando la larga divergencia negativa que viene formando desde febrero del presente año y se ubica en niveles neutrales. El momentum del mercado es negativo e inferior a lo observado ayer. El ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado aunque con poca fuerza, destacando que el componente DI- avanza desde niveles históricamente bajos lo cual advierte un agotamiento en la tendencia alcista del dólar. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias asciende a 1,00% e indica que esta próximo a iniciar un fuerte movimiento en el índice. El dólar cierra por debajo del promedio de 10 días y ligeramente por encima del promedio de 20, los cuales señalan un tendencia lateral en el corto plazo.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es alcista. El MACD semanal señala un momentum positivo e inferior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento permanece en la zona de sobrecompra. El RSI continua apoyando la tendencia alcista de las últimas semanas y el dólar permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger. El índice se ubica por encima de todos los promedios semanales. A nivel mensual el dólar permanece por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 meses y los indicadores presentan un sesgo positivo. La próxima resistencia mensual es el promedio de 127 meses: 83,66.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar permanece en la zona de congestión formada por los dos niveles fibo mencionados al inicio. Esta zona ha dominado el comportamiento del índice en el último mes y medio y el nivel de los 83 se ha convertido en una fuerte resistencia. El índice se mantiene por debajo de los promedios de 10 y 20 días lo cual no es positivo para el dólar. Adicionalmente el índice cierra por debajo de la línea de tendencia alcista formado por los mínimos del primero de febrero y 25 de marzo del presente año. Los indicadores diarios continúan formando divergencias negativas importantes aunque ya están empezando a corregir niveles de sobrecompra e indican perdidas para el dolar teniendo como objetivo los 81. Ganancias adicionales en el dólar fortalecerán las divergencias negativas formadas en semanas anteriores, aumentando la probabilidad de una corrección. En el escenario alcista el nivel objetivo es el promedio de 127 meses: 83,85.  A nivel semanal presenta una tendencia alcista y a nivel mensual una tendencia neutral.

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo. Esta línea se encuentra alrededor de los 84. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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