Análisis Índice del Dólar DXY Agosto 20/2013

El índice del dólar DXY retrocede 0,4%, encontrando resistencia en el promedio de 10 días por tercera sesión consecutiva y cruza el soporte dado por la línea de tendencia alcista de mediano plazo. El índice permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI se ubica por debajo de niveles neutrales mientras que el estocástico lento ingresa nuevamente a la zona de sobreventa y podría estar formando na triple divergencia positiva. El momentum del mercado es negativo a pesar de haber formado una divergencia positiva en el histograma. El ADX indica que los vendedores fortalecen el control del mercado mientras que la amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 1,96% y señala un fuerte movimiento para las próximas sesiones. La tendencia es neutral con sesgo bajista.

En el mediano plazo la tendencia alcista del dólar parece estar llegando a su fin al ser superada la línea de tendencia alcista así como el soporte dado por el promedio de 50 semanas, cerrando por debajo de este último. El MACD semanal señala un momentum negativo y superior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento ingresa a niveles de sobreventa. El RSI permanece por debajo de niveles neutrales mientras que el dólar se ubica en el canal bajista según las bandas de Bollinger. A nivel mensual el dólar hasta el momento cierra por debajo de los promedios de 10, 20 y 100 semanas. Los indicadores presentan un panorama neutral destacando que el estocástico lento esta formando una divergencia negativa. La próxima resistencia son los 82,93 y el soporte es el promedio de 20 meses (81,00), el cual esta siendo probado.

En resumen, el dólar abre la semana con tendencia a la baja y esta próximo a probar el soporte dado por el nivel fibo 50%(80,69) del movimiento 88,70-72,69 el cual sirvió de piso en junio del presente año. El índice cierra por debajo de la línea de tendencia alcista y el nivel fibo 61,8% del movimiento 78,91 – 84,75. Si la divisa supera de manera decisiva estos niveles abriría la puerta para visitar los mínimos observados en junio: 80,50-80,70, niveles que coinciden con el promedio de 100 semanas. Por otra parte, si bien el sesgo es a la baja el dólar podría recuperarse ya que algunos indicadores diarios como el estocástico lento y el MACD están formando divergencias positivas lo cual apoya el dólar. Como objetivo alcista tendría los 82,60, aunque para lograrlo debe superar un cluster de promedios diarios, lo cual parece es difícil de lograr. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral con sesgo bajista y el índice mantiene la tendencia lateral (84,75 – 80,49) de los últimos seis meses.

Gráfica B

Gráfica B

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo luego de haber sido probada sin éxito. Esta línea se encuentra alrededor de los 84,5. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para lo que resta del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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