Análisis Índice del Dólar DXY Agosto 5/2013

El índice del dólar DXY retrocedió 0,1%, probando por segunda sesión consecutiva los soportes dados por los promedios de 10 y 161 días. El índice permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI mantiene una tendencia bajista aunque se ubica en niveles neutrales mientras que el estocástico lento señala un mercado que comienza a salir de los niveles de sobreventa. El momentum del mercado es negativo e inferior al del viernes. El ADX indica que los vendedores mantienen el control del mercado aunque su fuerza disminuye rápidamente. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 1,99% y señala un fuerte movimiento para las próximas sesiones. La tendencia es neutral con sesgo bajista.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial aún es alcista, ubicándose por debajo de los promedios de 10 y 20 semanas. El MACD semanal señala un momentum negativo mientras que el estocástico lento se acerca a niveles de sobreventa. Este indicador esta formando una divergencia negativa. El RSI se ubica en niveles neutrales mientras que el dólar permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. A nivel mensual el dólar se ubica por debajo del promedio de 127 meses, el cual retoma su papel de resistencia para el avance del índice y prueba como soporte el promedio de 10 meses. Los indicadores presentan un panorama neutral destacando que el estocástico lento esta formando una divergencia negativa. La próxima resistencia son los 82,93 y el soporte es el promedio de 10 meses (81,55).

En resumen, el dólar abre la probando el promedio de 161 días el cual ha servido de guía para la divisa en las últimas sietes sesiones. El índice permanece en una zona de congestión formada por los promedios de 10, 20, 50, 100, 127 y 161, la cual ha contenido la acción del índice en las últimas sesiones. El índice permanece cerca de los 81,7, nivel que ha servido de piso en lo corrido del año, el cual coincide con el promedio de 161 días y el nivel fibo 50% (81,84) del movimiento 78,92 – 84,75. El dólar ahora tiene como objetivo bajista los 81,15 y como objetivo alcista los 82,60. El estocástico lento diario esta corrigiendo los altos niveles de sobreventa y apoya una corrección alcista en el dólar. La mayoría de los indicadores diarios y semanales retornan a niveles neutrales aunque no han llegado a niveles de sobreventa, esto simplemente refleja la indecisión que hay en el mercado. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral con sesgo bajista y el índice mantiene la tendencia lateral (84,75 – 80,49) de los últimos seis meses.

Gráfica B

Gráfica B

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo luego de haber sido probada sin éxito. Esta línea se encuentra alrededor de los 84,5. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para lo que resta del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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