Análisis Índice del Dólar DXY Diciembre 1/2011

El índice del dólar DXY retrocede 0,1% frente a las principales monedas del mundo, encontrando soporte en el promedio móvil de 20 días y permaneciendo por debajo de los PM de 10 días, 100, 127 y 200 semanas y los niveles fibo 38,2% (78,80) del movimiento 88,70 – 72,69 y 61,8% (78,40) del movimiento 71,50 – 90,3. Hay que destacar que el dólar no probaba el PM de 20 días desde el 9 de noviembre del presente año. Por otra parte, el índice permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala un mercado neutral mientras que el estocástico lento desciende de la zona de sobrecompra lo cual augura perdidas para el dólar. El momentum del mercado es positivo aunque ostensiblemente menor a lo observado en las últimas sesiones y el ADX indica que los compradores están próximos a perder el control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 3,07% acorde con lo observado en las últimas sesiones.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es alcista. El MACD semanal señala un momentum positivo aunque inferior al observado la semana pasada y el estocástico lento indica un mercado alcista que ingresa a la zona de sobrecompra. El RSI esta señalando un tendencia neutral y el dólar se ubica por debajo de los promedios móviles de 100, 127 y 200 semanas. Hay que destacar que los indicadores antes mencionados están formando una divergencia negativa (histograma MACD, RSI, DI+) con los niveles observados a comienzos de octubre. El índice permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar. A nivel mensual el dólar se ubica por debajo del promedio móvil de 50 meses y los indicadores señalan un mercado neutral con sesgo alcista.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar esta formando un doble techo alrededor de los 79,5 luego de probar sin éxito la resistencia dada por el nivel fibo (79,56) del movimiento 81,44 – 72,69. Hoy los indicadores diarios se deterioraron fuertemente y señalan mayores perdidas para el dólar. Es necesario que el dólar permanezca por encima del PM de 20 días si quiere mantener la tendencia alcista de corto plazo. Semanalmente el dólar presenta una tendencia alcista de mediano plazo aunque, al igual que a nivel diario, varios indicadores están formando divergencias negativas significativas. Por otra parte, en el largo plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral con sesgo alcista. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años.

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