Análisis Índice del Dólar DXY Diciembre 18/2013

El índice del dólar DXY avanza 0,4%, superando la resistencia dada por el promedio de 10 días y el nivel fibo 78,6% del movimiento 78,92-84,75 y prueba el promedio de 50 días. La divisa ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI retorna a niveles neutrales y el estocástico lento señala un mercado que sale de sobreventa. El momentum del mercado es negativo e inferior al de ayer mientras que el ADX indica que los vendedores mantienen el control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 1,61% y señala un fuerte movimiento para las próximas sesiones. La tendencia aún es bajista.

En el mediano plazo el dólar se ubica por encima del promedio de 127 semanas luego de encuontrar soporte en el de 200 semanas, destacando que nuevamente se enfrenta al promedio de 10 semanas. El MACD semanal señala un momentum marginalmente positivo mientras que el estocástico lento se ubica por debajo de niveles neutrales acercándose a sobreventa. De igual forma, el RSI desciende de niveles neutrales y el índice permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. A nivel mensual el dólar prueba como resistencia el promedio de 100 meses y como soporte el de 50. Los indicadores presentan un panorama neutral con sesgo bajista con el MACD señalando un momentum negativo, el RSI en niveles neutrales y el estocástico lento acercándose a niveles de sobreventa. La próxima resistencia es 80,76 y el soporte los 79,68.

En resumen, el dólar aún mantiene la tendencia bajista de las últimas sesiones a pesar de la decisión del Comité de la Reserva Federal el cual decidió comenzar con el desmonte de política de expansión cuantitativa. Como se mencionó ayer: “En el primer caso se esperaría un debilitamiento del dólar y en el segundo un fortalecimiento, dependiendo de que tan agresivo sea este desmonte.”, se presentó el segundo caso y habrá que espera unos días más para que el mercado establezca el alcance de la decisión tomada el día de hoy de reducir la compra de activos en USD$10 billones mensuales y ampliar la tasa de interés baja por una plazo más amplio. La mayoría de los  indicadores diarios retornan a niveles neutrales luego de formar divergencias negativas, lo cual apoya un debilitamiento del dólar. Por ahora el índice tiene como objetivo los 78,95. La línea de tendencia alcista de largo plazo, el promedio de 161 semanas y el de 50 meses se convierten en soportes importantes para el índice. Como resistencia importante tiene una zona formado por los promedios de 10, 20, 50 y 100 días: 80,36 – 80,82, que refuerzan el nivel fibo 50% (80,75). A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral con sesgo bajista.

Gráfica B

Gráfica B

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo luego de haber sido probada sin éxito. Esta línea se encuentra alrededor de los 84,5. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La política monetaria de la FED determinara el curso del dólar para lo que resta del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-2014-, recorte de gasto -sequester -).

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