Análisis Índice del Dólar DXY Diciembre 23/2010

El dólar medido como el índice DXY retrocede 0,1% frente a las principales monedas del mundo, permaneciendo por encima de los promedios móviles de 10 y 20 días y continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias. El índice prueba por tercera sesión consecutiva el PM de 161 días así como el nivel fibo 50% (80,62) del movimiento 71,05 – 90,30.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala una tendencia neutral con sesgo bajista mientras que el estocástico lento una tendencia alcista e ingresa a la zona de sobrecompra. El momentum del mercado neutral con sesgo alcista y el ADX indica los vendedores mantienen el control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 2,02%, acorde con la menor volatilidad observada en lo que va de este mes y que señala que se aproxima un fuerte movimiento en las próximas sesiones. Los promedios de 10 , 20, 100 y 127 días forman una zona de soporte mientras que el PM de 161 se convierte en una fuerte resistencia. Hay que destacar que este último promedio ha tenido un papel importante como indicador de cambio de tendencia como se puede apreciar en periodo de diciembre/09-enero/10 y julio – agosto/10.

Gráfica B

Gráfica B

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial sigue siendo alcista. El MACD semanal señala que el momentum del mercado es positivo y el estocástico junto con el RSI señalan una tendencia alcista a pesar de que este último indicador se encuentra en niveles neutrales. El índice se ubica por encima de un cluster de promedios semanales y hasta el momento parece estar validandolo como soporte.

En resumen, el dólar permanece cerca del techo del rango 80,62 – 79,06 formado en las últimas tres semanas y se acerca los PMs de 161 días y 100 semanas, los cuales actúan como resistencia. Adicionalmente la volatilidad se ha comprimido a niveles que señalan un fuerte movimiento en las dos últimas semanas de 2010 o la primera de 2011. Como he venido mencionado, esta indecisión esta relacionada con la lucha que actualmente tiene el dólar con la resistencia dada por la linea de cuello del patrón HCH. Es necesario que defina si valida esta línea y continúa con la tendencia bajista o por el contrario sale a buscar los niveles cercanos al 82. El dólar permanece cerca de la zona de soporte/resistencia dada por los PMs de 20, 161 y 200 semanas y que apoya la indecisión vista en las últimas sesiones. Un regreso a la línea de tendencia alcista (línea amarilla discontinua) y una ruptura de esta línea, abre la puerta a que se alcance el objetivo dado por el patrón HCH grande que se ha mencionado en las últimas semanas (71 y 71,50). Este nivel objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es bajista y en el largo plazo es neutral.

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