Análisis Índice del Dólar DXY Diciembre 5/2013

El índice del dólar DXY retrocede 0,4%, superando a la baja el promedio de 50 días,  lo cual no ocurría desde el 6 de noviembre del presente año y encuentra resistencia en  el promedio de 10. El índice permanece por debajo del nivel fibo 50%(80,69) del movimiento 88,70-72,69 y se ubica por encima de la línea de tendencia bajista formada por los máximos del 9 de julio y 5 de septiembre del presente año. La divisa ingresa a la zona de sobreextensión bajista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI desciende de niveles neutrales mientras que el estocástico lento efectúa un cruce negativo y se acerca nuevamente a la zona de sobreventa. El momentum del mercado es negativo y superior al de ayer mientras que el ADX indica que los vendedores  ahora tienen el control del mercado aunque no de manera decisiva. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 1,025% y señala un fuerte movimiento para las próximas sesiones. La tendencia es neutral.

En el mediano plazo el dólar permanece por debajo del promedio de 20 semanas y cierra por debajo del soporte dado por el promedio de 10 semanas. El MACD semanal señala un momentum negativo mientras que el estocástico lento se ubica por debajo de niveles neutrales. De igual forma, el RSI desciende de niveles neutrales y el índice se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. A nivel mensual el dólar prueba como resistencia el promedio de 100 meses y tiene como soporte el de 50. Los indicadores presentan un panorama neutral con sesgo bajista con el MACD señalando un momentum negativo, el RSI en niveles neutrales y el estocástico lento acercándose a niveles de sobreventa. La próxima resistencia es 80,76 y el soporte los 79,68.

En resumen, el dólar sale de la tendencia lateral que presentaba desde hace un mes y supera claramente el nivel fibo 50% (80,69), acercándose al objetivo bajista de 80,17. La mayoría de los  indicadores diarios están fortaleciendo divergencias negativas que se han formado en las últimas semanas, lo cual apoya un debilitamiento del dólar. La línea de tendencia alcista de largo plazo, el promedio de 161 semanas y el de 50 meses se convierten en soportes importantes para el índice al haber sido probados con éxito el mes pasado. Por otra parte, no hay que olvidar que de ser superado los 81,50 el siguiente objetivo sería los 81,75. Para que este escenario se de, el índice debe superar claramente el promedio de 100 días. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral con sesgo bajista.

Gráfica B

Gráfica B

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo luego de haber sido probada sin éxito. Esta línea se encuentra alrededor de los 84,5. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” y la política monetaria de la FED determinara el curso del dólar para lo que resta del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-2014-, recorte de gasto -sequester -).

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