Análisis Índice del Dólar DXY Enero 10/2013

El índice del dólar DXY retrocede 1,0% ingresando a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar, luego de probar sin éxito el promedio de 127 días y el nivel fibo 50%(80,67) del movimiento 88,69 – 72,70, los cuales actúan como resistencia.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala un mercado neutral mientras que el estocástico lento empieza a descender de la zona de sobrecompra señalando perdidas adicionales para el dólar. El momentum del mercado es positivo aunque ostensiblemente inferior al de ayer y el ADX indica que los vendedores ahora tienen el control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias se disminuye a 1,75%, nivel acorde con la baja volatilidad observada en los últimos meses. El dólar supera los soportes dados por los promedios de 50 y 100 días así como los promedios de 10 y 20. De esta forma logra salir del rango en el que se encontraba en las últimas sesiones y valida como fuerte resistencia al promedio de 127 días. Hay que recordar que este promedio ya había sido probado a mediados de noviembre de 2012 y se ha convertido en un punto de referencia para el índice.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral. El MACD semanal hasta el momento señala un momentum negativo mientras que el estocástico lento se ubica en la zona neutral al igual que el RSI. El dólar prueba sin éxito el promedio de 50 semanas y hasta momento logra superar los soportes dados por los promedios de 10 y 20 semanas. A nivel mensual el dólar continúa atrapado entre los promedios de 10 y 50 meses, zona en la que ha estado desde octubre del año pasado. Hay que destacar que en los últimos tres meses el promedio de 10 ha sido servido como resistencia para el avance del dólar. Los indicadores mensuales señalan un mercado neutral con sesgo bajista destacando que el estocástico lento esta descendiendo de sobrecompra.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar cae fuertemente en la sesión de hoy luego de encontrar resistencia en el promedio de 127 días y el nivel fibo mencionado al inicio, con esto parece estar validando la hipótesis de una formación Hombro-Cabeza-Hombro (HCH) donde el primer hombro lo forma el máximo del 11 de octubre de 2012, la cabeza el máximo del 16 de noviembre del mismo año y el tercer hombro estaría en formación posiblemente alrededor de los 80,70. La línea de cuello se representa por la línea verde discontinua de la gráfica A. En estos últimos tres meses y medio el dólar se ha movido en un rango conformado por diversos promedios y niveles de Fibonacci: como soporte tiene el nivel fibo 38,2% (78,7) del movimiento 88,69 – 72,70, el promedio de 161 semanas  y el promedio de 50 meses y como resistencia el nivel fibo 50% (80,69) del movimiento 88,69 – 72,70, los promedios de 127 días,  50 semanas y 10 meses. El índice se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo que se menciona más adelante. Con el movimiento de hoy los indicadores diarios, en su mayoría, pasan a terreno neutral con tendencia bajista. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estado Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda, recorte de gasto e incremento de impuestos).

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