Análisis Índice del Dólar DXY Enero 10/2014

El índice del dólar DXY retrocede 0,5%, luego de cruzar a la baja el promedio de 127 días y encontrar soporte en el promedio de 100 días. Los promedios de 161 días, 100 semanas, 20/100 meses y el nivel fibo 61,8% (81,15) del movimiento 78,92-84,75 se convierten en resistencia para el avance del dólar. El indice ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala un mercado que regresa a niveles neutrales mientras que el estocástico lento efectúa un cruce negativo e indica un mercado sobrecomprado. El momentum del mercado es positivo e inferior al de ayer mientras que el ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado aunque con menor fuerza que en días pasados. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 1,57%,señalando un fuerte movimiento para los próximos días. La tendencia es neutral con sesgo alcista.

En el mediano plazo el dólar prueba sin éxito los promedios de 10 y 2o semanas, encontrando resistencia en el de 100. El MACD semanal señala un momentum positivo mientras que el estocástico lento se acerca a la zona de sobrecompra. Por otra parte, el RSI permanece en niveles neutrales y el índice continua en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. A nivel mensual el dólar prueba como resistencia el promedio de 100 meses y como soporte el de 50. Los indicadores presentan un panorama neutral con sesgo bajista con el MACD señalando un momentum negativo, el RSI en niveles neutrales y el estocástico lento acercándose a niveles de sobreventa. La próxima resistencia es 81,15 y el soporte los 79,78.

En resumen, el dólar cierra la semana con tono negativo luego de encontrar resistencia en dos promedios importantes: el de 161 días y el de 100 semanas, los cuales en el pasado reciente han frenado el avance del dólar. De igual forma el nivel fibo 61,8% mencionado al inicio sirvió de resistencia en noviembre de 2013, de ser superados estos niveles el índice tiene como objetivo los 81,70. La mayoría de los indicadores diarios avanzan desde niveles neutrales señalando ganancias adicionales para el dólar. Hay que recordar que los 79,95 es un nivel importante de soporte para el dólar así como lo es la línea de tendencia alcista de largo plazo, el promedio de 161 semanas y el de 50 meses. El objetivo bajista para el índice son los 78,95. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral con sesgo bajista.

Gráfica B

Gráfica B

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo luego de haber sido probada sin éxito. Esta línea se encuentra alrededor de los 84,5. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en varias ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011, junio-agosto de 2012 y mayo/2013-julio/2013. La política monetaria de la FED determinara el curso del dólar para los próximos meses, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda, recorte de gasto -sequester -).

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