Análisis Índice del Dólar DXY Enero 11/2011

El dólar medido como el índice DXY retrocede 0,1% frente a las principales monedas del mundo, permaneciendo por debajo del PM de 200 días e ingresando a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala una tendencia neutral con sesgo alcista y el estocástico lento señala una tendencia bajista efectuando un cruce negativo en la zona de sobrecompra. El momentum del mercado es positivo aunque con menor fuerza que la semana pasada. El ADX indica los compradores mantienen el control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 3,72%, acorde con la mayor volatilidad observada en la primera semana del año. Los promedios de 10, 20 y 161 días se convierten en la próxima zona de soporte para el dólar.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial sigue siendo alcista. El MACD semanal señala que el momentum del mercado es positivo y el estocástico junto con el RSI señalan una tendencia alcista a pesar de que el primer indicador esta en sobrecompra y el último indicador se encuentra en niveles neutrales. El índice encuentra resistencia en los promedios móviles de 50 y 127 semanas luego de encontrar soporte la semana pasada en un cluster de promedios semanales formado por los PMs semanales de 10, 20 100 y 161.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar se ubica por enciman del techo del rango 80,62 – 79,06 formado en las últimas semanas de 2010 y esta probando la resistencia dada por los PMs de 50 y 161 semanas. Como había mencionado a finales del año pasado, “la volatilidad se ha comprimido a niveles que señalan un fuerte movimiento en las dos últimas semanas de 2010 o la primera de 2011”, lo cual ocurrió la semana pasada. El índice se ubica por encima de la resistencia dada por la linea de cuello del patrón HCH. Es necesario que defina si valida esta línea y continúa con la tendencia bajista o por el contrario sale a buscar los niveles cercanos al 82. Un regreso a la línea de tendencia alcista (línea amarilla discontinua) y una ruptura de esta línea, abre la puerta a que se alcance el objetivo dado por el patrón HCH grande que se ha mencionado en las últimas semanas (71 y 71,50). Este nivel objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es bajista y en el largo plazo es neutral.

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