Análisis Índice del Dólar DXY Enero 9/2013

El índice del dólar DXY avanza 0,2% permaneciendo en el canal alcista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar y esta probando nuevamente el promedio de 127 días y el nivel fibo 50%(80,67) del movimiento 88,69 – 72,70, los cuales actúan como resistencia.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala un mercado alcista mientras que el estocástico lento se ubica en la zona de sobrecompra y efectúa un cruce negativo, lo cual incrementa el riesgo de perdidas para el dólar. El momentum del mercado es positivo y el ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado aunque no de manera decisiva. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias se disminuye a 1,77%, nivel acorde con la baja volatilidad observada en los últimos meses. El dólar continua atrapado entre los soportes de 50 y 100 días y la resistencia dada por los de 127 y 200 días. El promedio de 127 ya había sido probado a mediados de noviembre de 2012 y se ha convertido en un punto de referencia para el índice.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral. El MACD semanal hasta el momento señala un momentum positivo mientras que el estocástico lento se ubica en la zona neutral al igual que el RSI. El dólar se ubica entre los promedios de 10 y 50 semanas, este último fue probado sin éxito en la primera semana de enero del presente año. A nivel mensual el dólar continúa atrapado entre los promedios de 10 y 50 meses, zona en la que ha estado desde octubre del año pasado. Los indicadores mensuales señalan un mercado neutral con sesgo bajista destacando que el estocástico lento esta descendiendo de sobrecompra.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, como lo mencioné ayer el dólar continúa en el rango observado desde octubre del año pasado y esta creando una formación Hombro-Cabeza-Hombro (HCH) donde el primer hombro lo forma el máximo del 11 de octubre de 2012, la cabeza el máximo del 16 de noviembre del mismo año y el tercer hombro estaría en formación posiblemente alrededor de los 80,70. En estos últimos tres meses y medio el dólar se ha movido en un rango conformado por diversos promedios y niveles de Fibonacci: como soporte tiene el nivel fibo 38,2% (78,1) del movimiento 88,69 – 72,70, el promedio de 161 semanas  y el promedio de 50 meses y como resistencia el nivel fibo 50% (80,69) del movimiento 88,69 – 72,70, los promedios de 127 días  50 semanas y 10 meses. El índice se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo que se menciona más adelante. Los indicadores diarios, en su mayoría, señalan ganancias adicionales para el dólar las cuales deben estar limitadas a los 81,07 (~promedio de 161 días). A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estado Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda, recorte de gasto e incremento de impuestos).

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