Análisis Índice del Dólar DXY Febrero 20/2013

El índice del dólar DXY avanza 0,7%, ingresando a la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar y cruza al alza el nivel fibo 50% (80,67) del movimiento 88,66 – 72,67 así como los promedios de 161 y 200 días lo cual no ocurría desde mediados de noviembre de 2012.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI esta próximo a ingresar a la zona de sobrecompra mientras que el estocástico lento esta señalando una tendencia alcista aunque sobrecomprada. Adicionalmente estaría formando una divergencia negativa. El momentum del mercado es positivo y superior a lo observado ayer mientras que el ADX indica que el los compradores fortalecen su control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 2,44%, indicando que esta iniciando un fuerte movimiento en el índice. El dólar permanece por encima de la zona de congestión formada por los promedios de 10, 20, 50, 100 y 127 días, y logra superar la resistencia dad por el promedio de 161, el cual había sido probado sin éxito a mediados de noviembre de 2012. El dólar alcanza un nuevo máximo para el año.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral con sesgo alcista. El MACD semanal señala un momentum positivo superior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento se ubica en niveles neutrales luego de formar una divergencia positiva con los niveles observados a mediados de septiembre del año pasado. El RSI se ubica por encima de la zona neutral. El dólar hasta el momento cruza al alza el promedio de 50 semanas el cual coincide con el nivel fibo mencionado al inicio. Hay que destacar que el índice no se ubicaba por encima de este promedio desde la segunda semana de noviembre del año pasado. A nivel mensual el dólar se ubica por encima de la zona formada por los promedios de 10 y 50 meses, luego de encontrar soporte en el promedio de 20 meses el cual viene ascendiendo. Los indicadores mensuales señalan un mercado neutral con sesgo bajista destacando que el estocástico lento esta descendiendo de sobrecompra y el índice se enfrenta a la resistencia dada por el promedio de 100 meses.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar marca un nuevo máximo para el año y valida la ruptura de la  línea de tendencia bajista (línea morada de la gráfica A), al probarla como soporte el día de hoy. De igual forma el índice esta por encima del techo del rango en el que se ha movido en los últimos meses y con este movimiento pierde validez el patrón de triángulo descendente que tendría como base  la línea de cuello del patrón HCH que se describe a continuación. El índice continua dentro de la formación HCH donde el primer hombro lo forma el máximo del 11 de octubre de 2012, la cabeza el máximo del 16 de noviembre del mismo año y el tercer hombro se estaría formando todavía. La línea de cuello se representa por la línea verde discontinua de la gráfica A. Una ruptura de esta línea tendría como objetivo -2,46 puntos desde el nivel de quiebre, es decir estaría entre 76,60 y 76,50. Si el índice logra superar los 81,45 se invalida esta formación HCH. En estos últimos cinco meses el dólar se ha movido en un rango conformado por diversos promedios y niveles de Fibonacci: como soporte tiene el nivel fibo 38,2% (78,7) del movimiento 88,69 – 72,70, el promedio de 161 semanas  y el promedio de 50 meses y como resistencia el nivel fibo 50% (80,69) del movimiento 88,69 – 72,70, los promedios de 127 días,  50 semanas y 10 meses. Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo que se menciona más adelante.

Técnicamente desde septiembre/octubre del año pasado el índice ha venido formado una serie patrones interesantes como un doble (o triple) piso en los 78,90 – 79,00 que también ha servido para crear la línea de cuello del patron HCH mencionado en este párrafo. De igual forma existe un pequeño patrón HCH entre octubre y diciembre de 2012 cuya línea de cuello esta representada por la línea roja de la gráfica A y que ha sido probada sin éxito múltiples ocasiones este año. Todo esto presenta un panorama bajista para el índice.

A nivel semanal presenta una tendencia neutral con sesgo alcista y a nivel mensual una tendencia neutral. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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