Análisis Índice del Dólar DXY Febrero 21/2013

El índice del dólar DXY avanza 0,4%, permaneciendo a la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar y permanece por encima del nivel fibo 50% (80,67) del movimiento 88,66 – 72,67 y de todos los promedios diarios aquí presentados. Esto no ocurría desde comienzos de agosto del año pasado.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI ingresa a la zona de sobrecompra mientras que el estocástico lento esta señalando una tendencia alcista aunque sobrecomprada. Adicionalmente estaría formando una divergencia negativa. El momentum del mercado es positivo y superior a lo observado ayer mientras que el ADX indica que el los compradores fortalecen su control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 2,58%, acorde con lo observado en las últimas sesiones. El dólar alcanza un nuevo máximo para el año, superando todos los promedios diarios.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es alcista. El MACD semanal señala un momentum positivo superior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento avanza rápidamente hacia la zona de sobrecompra luego de formar una divergencia positiva con los niveles observados a mediados de septiembre del año pasado. El RSI se ubica por encima de la zona neutral señalando una tendencia alcista. El dólar hasta el momento cruza al alza el promedio de 50 semanas el cual coincide con el nivel fibo mencionado al inicio. Hay que destacar que el índice no se ubicaba por encima de este promedio desde la segunda semana de noviembre del año pasado. A nivel mensual el dólar se ubica por encima de la zona formada por los promedios de 10 y 50 meses, luego de encontrar soporte en el promedio de 20 meses el cual viene ascendiendo. Los indicadores mensuales señalan un mercado neutral destacando que el estocástico lento esta descendiendo de sobrecompra y el índice se enfrenta a la resistencia dada por el promedio de 100 meses, la cual hasta el momento esta siendo superada.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar marca un nuevo máximo para el año y anula el patrón HCH que se había venia mencionando desde hace varias semanas. En estos últimos cinco meses el dólar se había movido en un rango conformado por diversos promedios y niveles de Fibonacci: como soporte tiene el nivel fibo 38,2% (78,7) del movimiento 88,69 – 72,70, el promedio de 161 semanas  y el promedio de 50 meses y como resistencia el nivel fibo 50% (80,69) del movimiento 88,69 – 72,70, los promedios de 127 días,  50 semanas y 10 meses. El índice ha logrado salir de este rango. Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo que se menciona más adelante. Técnicamente el patrón de doble (o triple) piso en los 78,90 – 79,00 tuvo más fuerza que los patrones bajistas HCH y triángulo descendente. El fuerte movimiento de las últimas semanas deja el camino libre para alcanzar los 81,78 y posteriormente los 82,55.

A nivel semanal presenta una tendencia alcista y a nivel mensual una tendencia neutral. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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