Análisis Índice del Dólar DXY Febrero 27/2013

El índice del dólar DXY avanza 0,5%, consolidándose alrededor de los 81,75 y cierra el mes con tendencia alcista. El dólar permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar y se ubica por encima de todos los promedios diarios aquí presentados.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI reingresa a la zona de sobrecompra mientras que el estocástico lento señala una tendencia alcista aunque sobrecomprada. Adicionalmente estaría formando una divergencia negativa. El momentum del mercado es positivo e inferior a lo observado ayer mientras que el ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado aunque pierden fuerza rápidamente. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 3,28%, acorde con lo observado en las últimas sesiones.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es alcista. El MACD semanal señala un momentum positivo superior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento ingresa a la zona de sobrecompra. El RSI avanza desde la zona neutral apoyando la tendencia alcista y se ubica en la zona de sobreextensión según las bandas de Bollinger. El dólar permanece por encima de todos los promedios semanales, con la posibilidad de completar cuatro semanas al alza. A nivel mensual el dólar el dólar cierra el mes cruzando al alza los promedios de 10, 50 y 100 meses, en su mayor mes de ganancia desde mayo de 2012.

En resumen, el dólar finaliza el segundo mes del año probando por cuarta sesión consecutiva el antiguo nivel de soporte 81,78 (línea rosada discontinua), nivel que sirvió de resistencia en enero, mayo y agosto de 2012 y como soporte a finales de junio/comienzos de julio del mismo año. El fuerte movimiento de las últimas semanas deja el camino libre para alcanzar los 82,55, el cual corresponde al fibo 61,8% del movimiento 88,66 – 72,67.  Hay que tener en cuenta que varios indicadores diarios ya se encuentran en sobrecompra lo cual es una señal de alerta para el dolar. Las correcciones que se presenten deben tener como soporte los promedios de 10 y 200 días (81,27  y 80,94 respectivamente). Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo que se menciona más adelante.A nivel semanal presenta una tendencia alcista y a nivel mensual una tendencia neutral.

Gráfica B

Gráfica B

No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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