Análisis Índice del Dólar DXY Junio 6/2013

El índice del dólar DXY retrocede 1,3%, cerrando por debajo de los promedios de 100 y 127 días así como la zona de congestión que dominó entre marzo y abril del presente año, la línea de tendencia bajista formado por los máximos del 4 y 24 de abril y la línea alcista formada por los mínimos del 1ero de febrero y 1ero de mayo de 2013. El dólar regresa a los mínimos observados a comienzos de mayo y pone fin la tendencia alcista de esta primer parte del año. El dólar ingresa a la zona de sobrextensión bajista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI mantiene una tendencia bajista acercándose a niveles de sobreventa mientras que el estocástico lento señala un mercado sobrevendido. El momentum del mercado es negativo y superior a lo observado ayer. El ADX indica que los vendedores mantienen el control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 3,54% acorde con el fuerte movimiento del dólar de las últimas sesiones. El dólar se ubica por encima de los promedios de 161 y 200 días, encontrando soporte en estos promedios. La tendencia es bajista.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral con sesgo bajista, cerrando hasta el momento por debajo del promedio de 10 semanas y prueba el soporte dado por el promedio de 50 semanas. El MACD semanal señala un momentum negativo e inferior al de la semana pasada, destacando la formación de una divergencia negativa en el histograma. El estocástico lento esta descendiendo de la zona de sobrecompra efectuando un cruce negativo y al igual que el indicador anterior esta formando una divergencia negativa. El RSI retrocede a niveles neutrales mientras que el dólar permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. A nivel mensual el dólar se ubica por encima de los promedios de 10, 20, 50, y 100 meses, probando como resistencia el promedio de 127. Los indicadores presentan un sesgo positivo, destacando que el estocástico lento esta formando una divergencia negativa. La próxima resistencia es el promedio de 127 meses y los soportes inmediatos se encuentran alrededor de los 81,1.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar presenta su mayor caída diaria en lo que va del año y prueba los mínimos observados en mayo, luego de marcar un techo alrededor de los 84. El índice alcanza el nivel objetivo de 82 y se enfrenta a los soportes dados por los promedios de 161 y 200 días, 50 semanas, 10 y 100 meses. Los indicadores diarios señalan correcciones adicionales para las próximas sesiones. El nuevo objetivo bajista es 80,70. A nivel semanal presenta una tendencia neutral con sesgo bajista y a nivel  mensual una tendencia neutral. Hay que destacar que el índice supero la línea alcista formada por los mínimos del 1ero de febrero y 1ero de mayo de 2013, lo cual marca el fin de este rally.

Por otra parte el DXY probó sin éxito la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo y se ubica por debajo de ella. Esta línea se encuentra alrededor de los 84. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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