Análisis Índice del Dólar DXY Marzo 15/2013

El índice del dólar DXY retrocede 0,5%, cruzando a la baja el piso de la zona formada por los niveles fibo 61,8% del movimiento 88,66 – 72,67 y 38,2% (82,94) del movimiento 90,28 – 71,05, así como el promedio de 10 días el cual había servido de soporte en las últimas semanas. El dólar ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar y se acerca al soporte dado por el promedio de 20 días.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI desciende claramente de la zona de sobrecompra luego de formar una triple divergencia negativa (mayores niveles en el índice que no se reflejan en mayores niveles en el indicador) que señala perdidas adicionales en el dólar. De igual forma el estocástico lento esta próximo a descender de sobrecompra luego de formar una larga divergencia negativa. El momentum del mercado pasa a ser negativo y al igual que con los dos indicadores antes mencionados, ha formado una divergencia negativa en el histograma. El ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado aunque su fuerza disminuye rápidamente, destacando que el componente DI- esta corrigiendo niveles históricamente bajos lo cual advierte un agotamiento en la tendencia alcista del dólar. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 1,70%, acorde con lo observado en las últimas sesiones e indica que esta comenzando un fuerte movimiento en el índice.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es alcista. El MACD semanal señala un momentum positivo superior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento permanece en la zona de sobrecompra y efectúa un cruce negativo. El RSI continua apoyando la tendencia alcista de las últimas semanas y el dólar corrige los niveles de sobreextensión e ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger. El índice se ubica por encima de todos los promedios semanales y da fin a la racha de cinco semanas al alza.  A nivel mensual el dólar permanece por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 meses y los indicadores presentan un sesgo positivo.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar finaliza la semana con tono negativo al fallar en su intento de superar los dos niveles fibo mencionados al inicio y además cruzar a la baja el promedio de 10 días que había sido un soporte importante desde febrero del presente año. Los indicadores diarios están empezando a corregir niveles de sobrecompra e indican mayores perdidas para el dolar teniendo como objetivo los 81. El dólar corrige los niveles de sobrextensión alcista semanal cumpliendo con lo que venia mencionando desde la semana pasada: “Sobre este último punto, históricamente el índice puede permanecer entre tres y cinco semanas en el, antes de corregir estos niveles. Ya lleva tres semanas así que el riesgo de una corrección se incrementa significativamente.”  A nivel semanal presenta una tendencia alcista y a nivel mensual una tendencia neutral.

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo que se menciona más adelante. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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