Análisis Índice del Dólar DXY Marzo 6/2013

El índice del dólar DXY avanza 0,6%, luego de encontrar soporte en el promedio móvil de 10 días y alcanza el nivel fibo 61,8% del movimiento 88,66 – 72,67. El dólar continúa en el canal alcista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar y se ubica por encima de todos los promedios diarios aquí presentados.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI permanece en la zona de sobrecompra formando una divergencia negativa al igual que el estocástico lento. El momentum del mercado es positivo y ligeramente superior a lo observado ayer y al igual que con los dos indicadores antes mencionados esta formando una divergencia negativa en el histograma. El ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado aunque su fuerza permanece estable y la amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 3,21%, acorde con lo observado en las últimas sesiones.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es alcista. El MACD semanal señala un momentum positivo superior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento permanece en la zona de sobrecompra. El RSI avanza desde la zona neutral apoyando la tendencia alcista y el dólar se ubica por tercera semana consecutiva en la zona de sobreextensión según las bandas de Bollinger. El índice permanece por encima de todos los promedios semanales, luego de cuatro semanas al alza.  A nivel mensual el dólar permanece por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 meses y los indicadores presentan un sesgo positivo.

En resumen, el dólar respeta el promedio de 10 días y alcanza los 82,55 que corresponden al nivel fibo mencionado al inicio del análisis con lo cual se mantiene la tendencia alcista que se viene presentando desde comienzos de febrero. Hay que destacar que varios indicadores diarios ya se encuentran en sobrecompra y formando divergencias negativas (RSI, MACD, estocástico) lo cual es una señal de alerta para el dolar al igual que su posición en el canal de sobreextensión alcista semanal. Sobre este último, históricamente el índice puede permanecer entre tres y cinco semanas en el, antes de corregir estos niveles. Las correcciones que se presenten deben tener como soporte los promedios de 10 y 20 días (81,91 y 81,15 respectivamente). Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo que se menciona más adelante. A nivel semanal presenta una tendencia alcista y a nivel mensual una tendencia neutral.

Gráfica B

Gráfica B

No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. La línea de cuellos ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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