Análisis Índice del Dólar DXY Mayo 2/2013

El índice del dólar DXY avanza 0,9%, luego de probar el mínimo del mes luego y corregir los niveles de sobrextensión bajista según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI señala una tendencia neutral con sesgo bajista y el estocástico lento permanece en la zona de sobreventa. El momentum del mercado es negativo e inferior al de ayer. El ADX indica que los vendedores mantienen el control del mercado y la amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 2,28% acorde con lo observado recientemente y continúa señalando que esta comenzando un fuerte movimiento. El dólar se ubica por debajo de los promedios de 10, 20 y 50 días. Hay que destacar que los dos primeros promedios cruzan a la baja el de 50 días, lo cual es negativo para el dólar y no ocurría desde mediados de diciembre de 2012.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es bajista, ubicándose por debajo del promedio de 10 semanas y encontrando soporte en los promedios de 20 y 50 semanas. El MACD semanal señala un momentum positivo e inferior al de la semana pasada mientras que el estocástico lento se ubica en la zona de sobrecompra y presenta una tendencia descendente. El RSI permanece cerca de niveles neutrales y el dólar ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. A nivel mensual el dólar permanece por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 meses y los indicadores presentan un sesgo positivo, destacando que el estocástico lento esta próximo a ingresar a la zona de sobrecompra. La próxima resistencia mensual es el promedio de 127: 83,66 y los soportes inmediatos se encuentran alrededor de los 81.

En resumen, el dólar mantiene una tendencia negativa a pesar de los observado el día de hoy y forma un doble techo alrededor de los 83, el cual se ha convertido en resistencia para el dólar. Los indicadores diarios señalan perdidas adicionales en el dólar y la tendencia diaria es bajista, la cual es reforzada por el cruce negativo de los promedios de 10 y 20 días con el de 50. En este escenario el índice tiene como objetivo los 81,1 donde confluyen varios promedios diarios y mensuales. A nivel semanal presenta una tendencia bajista y a nivel mensual una tendencia neutral.

Gráfica B

Gráfica B

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo. Esta línea se encuentra alrededor de los 84. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” determinara el curso del dólar para el primer semestre del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda-aplazada-, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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