Análisis Índice del Dólar DXY Noviembre 27/2013

El índice del dólar DXY avanza 0,2%, encontrando soporte en el nivel fibo 50%(80,69) del movimiento 88,70-72,696. El dólar se ubica por encima de la línea de tendencia bajista formada por los máximos del 9 de julio y 5 de septiembre del presente año y permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger diarias de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI permanece en niveles neutrales mientras que el estocástico lento señala un mercado que se acerca a sobreventa luego de formar una divergencia negativa. El momentum del mercado es negativo y superior al de ayer mientras que el ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado aunque podrían perderlo en los próximos días. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias aumenta a 0,98%, su menor nivel desde el 4 de abril del presente año y señala un fuerte movimiento para las próximas sesiones. La tendencia es neutral.

En el mediano plazo el dólar permanece por debajo de la resistencia dada por los promedios de 20 y 100 semanas y tiene como soporte cercano el promedio de 10 semanas. Hay que destacar que hasta el momento el promedio de 20 cruza a la baja el de 100. El MACD semanal señala un momentum marginalmente positivo mientras que el estocástico lento se ubica en niveles neutrales y efectúa un cruce negativo. De igual forma, el RSI permanece cerca de niveles neutrales y el índice se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. A nivel mensual el dólar hasta el momento prueba como resistencia los promedios de 20 y 100 meses. Los indicadores presentan un panorama neutral con sesgo bajista con el MACD señalando un momentum negativo, el RSI en niveles neutrales y el estocástico lento acercándose a niveles de sobreventa luego de formar una divergencia negativa. La próxima resistencia es 80,83 y el soporte los 79,59.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar continúa probando el soporte dado por el nivel fibo 50% (80,69) y señala una clara indecisión en el mercado. La mayoría de los indicadores diarios se ubican en niveles neutrales y están fortaleciendo algunas divergencias negativas que se han formado en las últimas semanas, lo cual apoya un debilitamiento del dólar teniendo como objetivo bajista esta los 80,17. La línea de tendencia alcista de largo plazo, el promedio de 161 semanas y el de 50 meses se convierten en soportes importantes para el índice al haber sido probados con éxito el mes pasado. Por otra parte, no hay que olvidar que de ser superado los 81,50 el siguiente objetivo sería los 81,75. A nivel semanal y mensual presenta una tendencia neutral con sesgo bajista.

Por otra parte el DXY se ubica por debajo de la linea de cuello de la formación HCH de largo plazo luego de haber sido probada sin éxito. Esta línea se encuentra alrededor de los 84,5. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años. La línea de cuello ya ha sido validada en dos ocasiones:  noviembre/2010-enero/2011 y junio-agosto de 2012. La resolución del llamado “Abismo Fiscal” y la política monetaria de la FED determinara el curso del dólar para lo que resta del año, dada la lentitud que ha mostrado el Gobierno y Congreso de los Estados Unidos para armar las diferentes piezas que conforman la solución para cruzar este abismo (techo de deuda, recorte de gasto -sequester – e incremento de impuestos).

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