Análisis Índice del Dólar DXY Noviembre 28/2011

El índice del dólar DXY retrocede 0,6% frente a las principales monedas del mundo, probando como soporte el nivel fibo 38,2% (78,80) del movimiento 88,70 – 72,69 superado la semana pasada así como los promedios móviles de 100 y 200 semanas. Por otra parte, el índice corrige los niveles de sobrextensión y regresa al canal alcista según las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar.

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario el RSI continúa señalando un mercado alcista que permanece cerca de niveles de sobrecompra mientras que el estocástico lento señala una tendencia alcista y un mercado altamente sobrecomprado. El momentum del mercado es positivo e inferior al observado el viernes y el ADX indica que los compradores mantienen el control del mercado. La amplitud de las bandas de Bollinger diarias disminuye a 3,78% acorde con lo observado en las últimas sesiones y el dólar se ubica por encima de todos los promedios mencionados habitualmente en este análisis.

En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es alcista. El MACD semanal señala un momentum positivo y el estocástico lento indica un mercado alcista que ingresa al a zona de sobrecompra. El RSI señala una tendencia alcista y el dólar permanece por encima de los promedios móviles de 100, 127 y 200 semanas. Hay que destacar que los indicadores antes mencionados podrían estar formando una divergencia negativa con el índice. El índice permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar. A nivel mensual el dólar se ubica por encima de los promedios móviles de 20 y 50 meses lo cual no ocurría desde noviembre del año pasado y los indicadores señalan un mercado neutral con sesgo alcista.

Gráfica B

Gráfica B

En resumen, el dólar hace una pequeña pausa en su tendencia alcista y esta muy cerca del máximo observado a comienzos de octubre del presente año, luego de probar sin éxito la resistencia dada por el nivel fibo (79,56) del movimiento 81,44 – 72,69 y podría formar un doble techo alrededor de este nivel. Los indicadores diarios aún señalan un mercado alcista aunque algunos están empezando a mostrar señales de debilidad (estocástico lento). El riesgo de una corrección en el corto plazo se ha incrementado y debe tener como soporte la zona 78,0 – 78,50. Semanalmente el dólar presenta una tendencia alcista de mediano plazo aunque, al igual que a nivel diario, varios indicadores están formando divergencias negativas. Por otra parte, en el largo plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral con sesgo alcista. No hay que olvidar que en el largo plazo el objetivo bajista (71 y 71,50) es el resultante del patrón HCH grande que tiene como primer hombro el máximo de la semana del 28 de marzo de 2010, la cabeza en el máximo de la semana del 6 de junio del mismo año y el segundo hombro en el máximo de la semana del 29 de agosto de 2010. Este objetivo coincide con los mínimos observados en 2008 y que a su vez son los mínimos de los últimos 12 años.

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